理财达人爱收益率更爱风控 产品如何挑选？

分级基金A类：长投短炒两相宜

相比之下，分级基金A类在保留一定流动性的同时，将潜在的收益水平进一步提高到了7%以上。

简单说来，可将分级基金A类份额视为将资金借给B类份额以获取利息的一种债券。要注意的是，有些分级基金类似封闭式基金，有到期日，计算隐含收益较为复杂，我们一般更推荐无期限的分级基金A类份额，可视为“永续债券”。即只要在二级市场买入A类份额并持有到法定折算日，投资者便能以母基金份额的形式获得约定年收益率，得到母基金份额后，投资者可以选择直接赎回套现，也可以在二级市场拆分成A类(稳健)和B类(激进)份额，并根据自己的需求和投资偏好卖出A类或B类。

目前市场上主流的A类份额约定年收益率为一年期定存+3.5%，但考虑到投资者更偏好带有杠杆的B类份额，因此在二级市场上往往会呈现出A类折价而B类溢价的情况，投资者便有机会以9折甚至8折的价格买入A类份额，却能以一级市场净值计算利息，从而使实际年收益率进一步提高到7%以上。

要注意的是，A类份额除了可以长期持有获得稳定的利息收益外，也可以在价格剧烈波动时短炒获利，如二级市场价格已远超约定收益时，此时卖出基金能获得比持有基金到期更高的收益，待今后二级市场价格回落到正常区间时可再买入。

另外，分级基金也存在规模效应，规模太小的分级基金市场活跃度不足，交易困难。因此，建议投资者最好投资规模在1亿元以上的分级基金A类。

银行篇

看清产品性质最为关键

在刚刚过去的2013年，银行理财产品无疑是市场主流。数据显示，从数量上看，2013年全年共有44988款银行产品出炉，相比2012年3.2万的数量，增长了三四成。而从实际收益率看，有14400多款产品已披露实际收益情况，其中仅一款最差产品收益为零，其余全部获得正收益。尤为抓人眼球的是，在临近年末之时，一些高收益的银行理财产品再度出场，不到半年期的产品收益率就突破了年化6.5%的水平，着实让人心动。

步入2014年，银行理财产品又会带来怎样的不同和惊喜，投资者又如何获取更多收益呢?

理财产品未必只盈不亏

互联网金融的兴起使得银行理财产品的客户群从追求稳健投资、低风险收益的中老年人扩散到了年轻人中。不过，很多理财市场的新人对理财产品的不同分类、性质特征还不甚明了。特别是一些2013年6月后刚刚出手的投资者，多是冲着类固定收益型理财产品的收益率高企来的，但实际上，这种“听说哪款产品收益高就投资哪款产品”的做法并不妥当。要知道，不同理财产品的收益来源各有不同，这关系到产品的风险系数和流动性强弱。因此，我们建议投资者在寻求高收益前，先弄明白自己的钱买了怎样的产品，投资渠道和收益设计是怎样的，到期的收益如何计算，是否有公开的渠道定期了解产品的运行情况和收益情况，因为并非所有产品都能保持不败。

债券型理财产品一直保持着较为安全的“形象”。在通胀率较高、存款收益不理想的市场环境中，不少投资者将其作为储蓄替身。目前市场上债券型理财产品的收益率基本在4%~6.5%，期限也是多种多样，无期限、超短期、3个月以下及以上产品都有，基本可以满足各种投资者对流动性的需求。在安全性方面，由于多组合投资于国债、企业债券、金融债、同业存款、货币市场等领域，因此风险较小。