理财达人爱收益率更爱风控 产品如何挑选？

群雄逐鹿争天下

然而更让投资者“喜大普奔”的是，原以为随着元旦的到来，去年年底以来市场资金面持续紧张的局面就将缓解，各类理财产品的收益率都会回归正常，然而1月17日央行货币信贷工作会议却宣布，今年我国将继续实施稳健的货币政策，货币信贷工作坚持稳中求进。“稳”主要体现在“总量稳定”，“进”主要体现在“结构优化”。这下原本还盼望着央行“放水救火”的各大商业银行彻底失望了，不得不在春节长假前继续高息融资。从2011年下半年开始，为预防银行变相高息揽储，商业银行发行的30天以内的超短期理财产品被银监会叫停，此后国债逆回购便逐渐成为银行超短期融资的替代工具。1月17日，1日国债逆回购GC001收益率最高飙升至40%，甚至超过了去年12月30日37%的历史峰值，到了1月20日，就连14日国债逆回购GC014收益率也破天荒地飙到了12%，银行缺钱程度可见一斑。

与此同时，由余额宝打开的互联网理财的“潘多拉魔盒”也一发不可收拾。各家基金公司或与渠道强势的互联网公司合作或在自己的网络直销平台上，推出了各种类余额宝产品，生怕错过了互联网金融的盛宴，如南方“现金通”、华夏“活期通”、嘉实“活期乐”、汇添富“现金宝”、广发“钱袋子”、易方达“天天理财”等等，而各互联网巨头也摩拳擦掌，从百度“百发”到天天基金网“活期宝”，再到今年1月腾讯微信“理财通”、苏宁“零钱包”、平安的“平安盈”和“壹钱包”等纷纷上线，紧接着新浪、京东的理财平台也将面世……

在群雄逐鹿的互联网金融大舞台上，各种创新型货币基金的出台不但大幅降低了投资者的投资门槛，大幅提高了投资便利度，而且由于基金规模效应、大数法则、营销和管理费用降低、从月复利变为日复利、企业补贴等多重因素的叠加，使这些带有互联网基因的创新型货币市场基金的收益再度提高。去年年底，百度、网易、数米基金网等纷纷推出了年化收益率超8%的货币基金短期营销活动，其中网易“添金计划”更是直言：活动期间，投资者在获得货币基金收益基础上，网易再送5%的收益!使实际年化收益率超过了10%!活动开始80分钟内基金便被一抢而光。

面对互联网金融大潮，各家银行也不甘示弱，纷纷推出了各种带有互联网基因的银行理财产品，更高的收益率、更便捷的手续(网上签约购买)和更低的投资门槛是它吸引投资者的三大法宝。

爱收益更爱风控

然而，当我们热情拥抱(类)固定收益产品的高收益率的同时，也千万不能忘了投资界那句千载不变的至理名言：风险永远和收益成正比，不管在哪个时代，不管面对如何波澜壮阔的金融创新，只要承诺给你的预期收益越高，那么风险就一定越高——区别只是你知道或者不知道罢了。

有些投资者爱收益率，爱到了唯收益率是举，染上了可怕的收益率“毒瘾”。而各种理财产品的发行和销售机构也在营销过程中反复强调高收益率以博取眼球，却对高收益率背后暗藏的风险支支吾吾，欲言又止。整个(类)固定收益理财市场充斥着浮躁的唯收益率论产品好坏的风气，昨天百度欲“百发”(8%)，今天数米就敢“胜百八”(8.8%);今天网易能补贴5%，明天新浪搜狐难保不会补贴6%……

天底下终究没有无风险高收益的理财产品。在银行理财产品市场，实际收益和银行宣称的预期收益并不完全契合。数据显示，2013年银行理财产品实际收益率大于最高预期的仅有141款，占0.27%;实际收益率等于最高预期收益率的有27863款，占市场份额的53.6%;剩下高达23782款银行理财产品缺少收益资料，占45.92%，难以确定实际收益率是否达到预期。至于银行为什么选择对外隐瞒实际收益?原因你懂的……

在信托市场，去年是“刚性兑付”规则遭遇最大挑战的一年。最近中诚信托30亿元兑付危机更闹得沸沸扬扬。就中诚信托和工行的表态来看，损失的“兜底”或将陷入僵局，这会否打破信托“刚性兑付”的潜规则，牵动着每一个信托投资者的神经。

在P2P市场，经历了一年野蛮生长后，去年四季度以来P2P市场已进入了大洗牌阶段，几乎天天都有不知名的P2P平台倒闭。除了一些“草台班子”借机大搞庞氏骗局敛财外，即使是那些真心想把P2P做好做大的公司，其内部风控水平究竟如何，对投资者来说也是个未知数。

在储蓄型保险市场，传统人身保险虽然风险低，但收益率也低，在高通胀环境下很难吸引投资者。新型的互联网理财型保险的预期收益虽然有所提高，可以和其他(类)固定收益产品相抗衡，但又可能会面临万能险“不万能”、分红险分不出红，投连险连上了风险却连不上收益的尴尬局面。

真正的理财达人，在选择理财产品时，首先问的不是预期收益率有多高，而是对方募集了你的资金后具体拿去投资什么了?这样的投资种类与对方宣称的预期收益是否相符?是否还暗藏其他不可知或忽视的潜在风险(如流动性风险、逾期偿还风险等)?

真正的理财达人，爱收益率，更爱风控。在接下来的文章中我们将为你细数当下最主流的(类)固定收益产品，帮你去伪存精，找到真正适合你的那个“她”。