32位投资总监看全国两会国企改革或超预期

2014年03月03日 10:15
来源：证券时报作者：方丽

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中国基金报记者方丽

2014年全国两会今日在京召开，基金公司的投资总监们最关心的两会看点是什么呢？中国基金报记者为此采访了32位投资总监。

调研发现，投资总监们最关心的问题主要围绕着经济体制改革、行政体制改革和民生问题展开，多位投资总监认为，国企改革政策方面最有可能超预期。市场面上，有超过八成的投资总监对两会后行情持偏谨慎态度，经济增速下滑超预期和资金面紧张成为制约目前市场的两个重要因素，节能环保、医疗养老、新能源、国企改革等板块最受关注。

最关心经济体制

和行政体制改革

两会即将出台的政策将影响今年乃至未来5至10年的重要投资主题，资本市场为此十分关注。被问及“两会最关心的问题”时，投资总监的答案大多围绕着经济体制改革和行政体制改革展开。

一位投资总监表示，从经济角度看，本次两会将贯彻和执行十八届三中全会的精神，并遵照中央经济工作会议的部署，坚持市场化、调整经济结构、改善收入分配，在宏观政策及目标、产业政策、经济改革措施、行政体制改革措施等四大方面的内容将会成为关注的重点。这一观点是目前的主流，多位投资总监的关注点基本围绕着这四大问题展开。

“去年李克强总理提出，‘凡公民能自决的，政府都要退出；凡市场能调节的，政府都要退出’，希望两会能够进一步解释其中的含义；其次是简政放权，简政放权承接第一个问题，体制内编制需要一定的缩减；第三是环保，过去一年雾霾问题受到极大的关注，相信环保问题会被提到一定的高度，落实环保不仅需要强制降低过剩产能、管理排污企业，还有很多其他工作要做。”深圳某投资总监说。

对于最希望两会解决的问题，投资总监们将关注点放在“简政放权”上，有投资总监希望出台放松金融、户籍、社会保障等方面管制的政策，还有投资总监希望行政体制改革迈出实质性步伐，减少行政审批事项。此外，一些投资总监希望尽快出台存款保险制度、金融机构破产法等政策，让市场对未来存款利率放开进程有所期待。

国企改革或超预期

对于今年两会政策是否会超预期，除了6位投资总监表示很难预测外，超预期和不会超预期的投资总监“势均力敌”。更有多名投资总监明确指出，国企改革出台政策最可能超预期。

安信基金投资部总经理姜诚认为，超预期的可能性比较大。和他一样支持会“超预期”的投资总监给出理由是本届政府改革决心很强。

对于超预期政策的方向，上海一家大型基金公司投资总监表示，最有可能超预期的是土地改革和国企改革，因为土地改革关乎稳定，国企改革关乎发展。其他投资总监各有观点，较为一致的是对国企改革的预期，提及国企改革政策或超预期的投资总监达到7位。

“新领导人上台已经进行了一系列的先期改革，改革大方向方面超预期的可能性不大，但是在改革的时点和改革力度、决心方面可能有超预期的可能。可能涉及的有国企改革、环保、民生等方面，以及对部分新兴产业的政策倾斜、过剩产能的整合等。”这一位投资总监的观点非常具有代表性。也有投资总监认为，在地产调控、资源价格市场化、行政改革等方面会超预期。

认为不会超预期的投资总监则说，去年十八届三中全会已超预期，今年两会重在落实，再超预期的可能性不大，更关注三中全会公布方案的落实情况。