郭树清：山东金融改革这一年

2014年03月03日 07:10
来源：新金融观察报作者：袁诚张晨曲

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扩大直融

在山东金改棋局中，每个城市有着不同的定位，济南主要打造区域性金融中心，青岛致力于建成财富管理中心城市，而淄博则以股权交易市场为特色。其中，齐鲁股权交易中心正在成为山东省金融改革的发力点之一。

去年，郭树清曾对齐鲁股权交易中心发展做出批示，“建议下一步主动探索与‘新三板’的对接，最好形成批量转移的机制，不断将好的挂牌企业推荐给‘新三板’，同时继续吸引更多中小企业来齐鲁中心挂牌。”

“现在整个运营模式已经搭建起来，剩下的就是完善。金融综合交易平台方面，我们也做了一些尝试，如转让中小企业私募债、银行理财产品等。数据显示，截至去年底已有挂牌企业291家，累计实现股权私募融资20亿元。”齐鲁股权交易中心高鹏飞博士说。据他介绍，政府已经意识到扩大直接融资的紧迫性。目前国内整个社会的资金，78%是通过商业银行获取；而日本仅为38%，美国仅为18%，大部分社会资金通过社会直接融资的方式获得。值得注意的是，若社会资金过于依赖银行获取，银行容易产生垄断，一旦银行出现了问题，整个社会经济都会陷入困境。于是，在银行融资渠道之外，建立直接融资渠道势在必行。

“从股市角度讲，股票融资只对少数大型企业有帮助，而众多中小企业无法通过股市获得资金。需要建立新三板和地方性股权交易平台直接对接中小企业，服务中小企业。”高鹏飞表示，若银行的融资规模从78%变成像日本的38%，再变成像美国那般18%，那中国的经济模式将发生巨大的变化。

事实是，推动建立区域性股权交易市场的思路在郭树清任证监会主席时就曾显现，当时他希望在国内推动区域性股权交易市场，以期解决“两多两难”问题。

记者查阅山东金改文件发现，发展直接融资市场是山东金改的重要一环，提出“2017年年底直接融资比重提高到20%以上”，加强与沪、深证券交易所中小企业股份转让系统以及新加坡、我国香港等境外交易所深度合作，发展上市“路演”中心，促进更多企业上市和上市公司再融资。

在今年1月山东省第十二届人代会第三次会议上，郭树清在《政府工作报告》中提出：“推动更多企业改制、挂牌和上市，利用多层次资本市场拓宽中小企业融资渠道。”这预示着，地方性股权交易平台将迎来发展良机。

“应该说，地方性股权交易平台的建设不论从制度上还是从技术上都不存在障碍和困难，要想加快发展，真正建成以资本要素为特征的金融综合交易平台，地方政府还应当出台更多的鼓励政策，鼓励转让方和投资者参与地方性股权交易平台的交易，这才是最重要的。”孙国茂分析认为，新三板与其他市场之间也在探索转板机制，彼此串联互通。目前，已有新三板挂牌公司成功转为创业板上市公司。

去年6月，郭树清曾言：“山东省现在其实最缺的不是资金、土地、劳动力，而是人才，这是山东省的战略短板。”目前，山东省启动了与中央金融主管部门和金融企业的人事双向交流。其中，中央金融部门和企业已选派30名官员到山东挂职，每个地市均配备一位懂金融的副市长。

两个突破

在去年9月举办的“山东金融改革与发展研讨会”上，来自人民银行、社科院、研究所及各高校的学者聚在了一起，热议山东金改。据组织者孙国茂回忆，部分学者认为山东要加快金融业发展，应该先搞好农村金融和县域金融。

也有学者表示，历史上山东的金融业曾经发展得很好，比如早期山东的资本市场发展，为什么这些年却相对落后，其中原因值得思考。山东加快金融业发展不能脱离实体经济，不能就金融论金融，在今后的金融改革中尤其应注意防范新的金融风险。

在孙国茂看来，山东金融改革下一步要做好“两个突破”，即要以多层次资本市场建设和发展民间金融为突破口。在国家尚未放开金融管制的情况下，要想增加金融机构非常困难。但是，发展小额贷款公司、典当公司、PE公司和阳光私募基金等类金融机构却相对容易，因此，山东应当在发展民间金融方面进行大胆尝试。

新金融记者获悉，今年山东将推动地方金融立法进程，尽早起草完成《山东省金融发展条例》和《山东省民间融资监督管理条例》，力争2014年完成立法工作。

发展直接融资市场是山东金改的重要一环，提出‘2017年年底直接融资比重提高到20%以上’，加强与沪、深证券交易所中小企业股份转让系统以及新加坡、我国香港等境外交易所深度合作，发展上市‘路演’中心，促进更多企业上市和上市公司再融资。