信息中介变为信用中介谁兜底P2P平台风险?

2014年01月02日 08:45
来源：证券日报作者：贺骏

字号:T|T

0人参与 0条主评论 0条评论 0条总评论打印转发

陌生人向陌生人借钱

网贷之家数据显示，民间借贷最繁荣的浙江、广东两省，同样也是P2P平台最多的地区。之所以如此，主要是因为这些地区的人们，对于向陌生人放贷的接受程度已经很高——只要利率足够高，钱借给谁，用在哪里，出借人并不太介意。

而P2P平台某种角度正是这类民间借贷的网络版，区别则是通过P2P平台，借款人所在地放大到全国范围，而出借人对借款人则更加不了解。

这个看似有些危险的方式为何能够大行其道，关键在于其能够有效的弥补传统银行和民间借贷的两大短板。一是传统银行对借款人要求太高、自身效率又太低；二是民间借贷对出借人出资也有一定的门槛，且地域性较强，经常游走于法律的边缘。

而在P2P模式下，借款人相对更容易借到钱，将借款项目、金额、利率上传到P2P平台即可。对于出借人的门槛也足够低，50元、100元不嫌少，5万元、10万元不嫌多。回报率则远远高于银行的理财产品。

不过，这个看似完美的链条，却不一定都能够保证成交。因为即便只投资50元，也存在一个问题——凭什么相信陌生人？在江浙地区的民间借贷链条中，至少还有一个熟人呢。

信息中介变为信用中介

为了解除出借人的疑虑，P2P平台有意无意中将自己变成了那个“熟人”。

P2P最早起源时，只是起信息中介的角色（类似于早期的淘宝网），P2P平台对借款人发布内容的真实性不负有审核义务，全凭诚信。但是，这种模式在被引入到征信体系落后的中国后，由于没有很好的解决出借人的疑虑，因此成交率很低。

P2P平台的盈利模式是根据成交额按一定比例向借款方收取服务费、管理费等。换言之，成交率、成交额越高越好。在这种情况下，越来越多的P2P平台开始添加“增值”服务，如在线下对借款人进行尽可能详尽的调查、扣押借款人一定的保证金、引入担保机构、向出借人承诺保本…..在此情景下，P2P平台已经完全从“信息中介”变成了“信用中介”。形式上，类似于传统银行的“委托贷款”，实质上，承担的风险则要远远大于“委托贷款”。

那么，这种角色的转变好不好呢？这一点，尚难一概而论。

若论金融行业的信用中介，最大的非银行莫属。因此，近来招行、中行等传统银行在拓展P2P业务时，可谓是搂草打兔子——捎带手。而那些无银行背景的“草根”P2P平台，在从事信用中介后，其实也等同于一个小银行了。在现有法律法规对传统银行的设立，设置了很高门槛的当下，大量P2P平台已经借道互联网，做起了传统银行的业务。看上去是在线上运营，其实大量的工作还是在线下进行的。

应该说，当P2P变信息中介为信用中介时，就已经走到了现有法律法规的空白地带。这固然是一种创新，但也蕴藏着不小的风险。