高增长终结触摸屏行业将进入深度调整期

2013年12月06日 08:49
来源：中国证券报·中证网作者：傅嘉

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产业整合加剧

“外围困境非企业所能控制，触摸屏企业赖以生存更多要靠业内整合。”信利光电产品总监陈学彬向中国证券报记者表示。

近期触摸屏行业内部调整的信息频出。显示触控领域先行者牧东光电宣布苏州生产基地以5100万美元价格出售，借此退出触摸屏行业；台湾触控龙头TPK宣布厦门威鸿光学停产；另一家台湾触控厂商洋华为了控制成本，将大陆部分产能向劳动力成本更低的越南转移。

大陆企业方面，长信科技宣布收购模组厂深圳德普特光电；星星科技宣布收购深圳深越光电；欧菲光则在年初完成接近15亿元的融资后，三季度又宣布40亿元的定增计划。

对比之下不难发现，大陆触摸屏企业正处于替代台湾的过程之中，而各家选择的方向不尽相同。长信科技整合上下游降低产业链成本，星星科技为了寻找产能出海口，欧菲光则继续全产业链高举高打以稳固行业地位。

陈学彬表示，在2011年时触摸屏行业产能就非常分散，由于下游危机还没显现，行业整合进度有所放缓。目前整个行业到了非“整”不可的时候，长期来看触摸屏行业强者愈强的趋势已不可逆转。对于信利光电的策略，陈学彬表示明年同样会继续加大产能，这是大企业要走的方向。

技术方向雾里看花

关于技术的争论迟迟没有进展，也是触摸屏行业所面临的一大问题。分析人士认为，电子行业对技术的替代十分敏感，当前技术发展路径尚不明确，企业所面临的风险也较大。

上一次触摸屏技术的更新换代曾使得部分企业受到严重影响。自苹果推出iPhone之后，双层玻璃结构的(GG)触摸屏被业内视为主流，但成本高居不下。2010年前后，薄膜式(GF)触控屏的出现大大降低了触摸屏的成本，给终端市场带来了深厚的影响，欧菲光和万顺股份即是这一轮技术更新换代的大赢家。欧菲光押宝GF大获全胜，使得其在中低端市场占有了相当大的市场份额，并成为三星的供应商。万顺股份则主要做GF触摸屏必须使用的ITO导电薄膜，成为细分领域的龙头企业。

然而，当前触摸屏的技术路径却让人业内高呼看不懂，无论是OGS、Metal Mesh、oncell、incell均呈割局态势。“未来一定会有标准成为主流，但这次技术进化有点慢。”上述分析师向中国证券报记者表示。

上市公司方面，莱宝高科倾向于OGS，欧菲光则是GF和Metal Mesh并举，深天马的incell产品已经成型。也有不少厂商选择观望，仍以做GF、PF等中低端产品为主。也有部分大厂选择尽介入更多的领域，信利光电即在GF、OGS、Metal Mesh上都有涉足。陈学彬向中国证券报记者表示，技术替代是大势所趋，但GF方案短期内不会被完全取代。且中国企业多是技术跟随者，走一步看一步多是不少企业目前的想法。