山东金改：少了纸上谈兵 释放强烈改革信号

山东金改面临的挑战

1。金融市场内部结构不合理。山东省金融垄断问题突出，金融机构发展虽呈现多元化趋势，但银行尤其是四大国有银行在金融市场一枝独大，在网点和规模上处于绝对优势地位，地方性金融机构实力不济。保险业、证券业机构数量和规模有限，导致融资结构失衡，企业过度依赖银行信贷，间接融资比例远远超出直接融资，而国有银行授信和贷款倾向于国有企业和大型企业，中小微企业融资困难，导致金融资源配置效率低下。县域经济占到山东省经济总量的三分之二以上，但信贷资金却偏向于济南和东部沿海城市，县域金融资源配置不足，农村金融市场主要依靠农村信用社支撑，县域经济得不到有效的金融支持。

2。金融外部发展环境桎梏。从宏观层面看，当下外部经济环境更趋复杂，在全球金融危机中各国金融业受到不同程度打击进入休养生息的结构性调整阶段，金融改革的难度加大。在微观层面，区域金融改革需要法律、中介、信用等外部服务的支持。山东省信用建设欠缺，企业信用观念淡薄，融资过程中借贷双方存在明显信息不对称。法律保障力度不够，金融债权案件判决执行存在很大困难，无形中提高了金融机构不良资产和经营成本。中介服务也比较滞后，资产评估、保险、审计、公证、担保等机构还未真正成长起来，未能有效推动金融产业集聚发展，反而因监管不力，弄虚作假现象时有发生。

3。金融管理体制落后。山东还未真正理清政府与市场的边界，市场观念转变较为缓慢，政府同时扮演推动者和监管者角色，行政干预超过了市场的力量，导致金融运行机制僵化，大量金融资源处于闲置和低效率，金融机构成为政府财政的附属，不仅影响金融机构正常运营，导致不良资产大量滋生，还增加地方政府隐性负债风险。金融改革政策的制定不仅要高层取得一致，还需要相关部门的积极配合。各级政府的利益要求是多样性的，不可能存在满足所有利益需求的改革方案，在缺乏参与约束和激励相容约束时，一些政府推进改革的力度可能打折。当前“一行三会”工作衔接和政策协调渠道不畅，存在多头管理现象，缺乏金融风险事前检查，金融监管体制存在缺陷，未能真正推动地方金融创新发展。

4。金融风险防控困难。山东省金融机构信息披露体系一直不尽完善，信用评级过程透明度低，诚信状况不容乐观。金融危机后山东省金融市场基础资产质量有所下降，利率市场化改革导致银行利差收益缩水，银行不良贷款余额和不良贷款率大幅上升，风险极易沿着交易链条传播给投资者。金融改革对金融业无疑是重大利好消息，但也有可能引发金融机构的投资冲动，导致资产证券化向再证券化发展，金融衍生产品开发过度，若金融风险悄然积聚，其突然爆发将严重损坏经济健康发展。

当然，山东省中庸之道的传统文化对金融改革也是一个不小的挑战。