资产负债率“大户”山东路桥拟再融资16亿

2013年12月03日 07:02
来源：第一财经日报

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原标题：资产负债率高企山东路桥拟再融资16亿

证监会明确IPO明年初开闸，即将掀起一波融资高潮；而另一方面，不少上市公司也争先恐后地抛出再融资方案，停牌三周的山东路桥昨晚发布公告，使得这家公司今年初刚刚借壳上市的公司，也迅速加入了再融资的行列。

山东路桥的非公开发行预案显示，拟非公开发行不超过4亿股，发行价格不低于3.96元/股，融资不超过16亿元，用于路面再生养护一体化项目、宜昌高新区市政基础设施施工建设项目以及补充运营资金。募集资金将对上述项目同时安排实施，路面再生养护一体化项目的实施主体为山东路桥二级子公司路桥养护公司，宜昌高新区市政基础设施施工建设项目的实施主体为子公司路桥集团。

上述项目总投资额为33.2亿元，若非公开发行实际募集资金净额低于计划投入项目的资金需求，资金缺口将通过自筹方式解决。募集资金到位之前，为尽快推动项目的实施，公司可根据项目进展程度，先行以自筹资金进行投入，待募集资金到位后，将对前期投入资金予以置换。

预案称，山东高速集团有限公司（下称“高速集团”）拟认购不低于发行数量15%的股份。高速集团发行前直接和间接持有山东路桥7.66亿股股份，持股比例为68.38%。如果高速集团认购发行数量15%的股份，则发行完成后高速集团直接和间接的持股比例为54.34%，高速集团仍为山东路桥控股股东。

数据显示，截至2013年9月30日山东路桥的资产负债率为74.59%，而今年上半年和一季度的资产负债率分别为74.84%和74.8%，较同行业明显偏高。公司称，此次非公开发行募集资金将有利于提升资金实力，改善资本结构，降低资产负债率，增强抵御财务风险的能力。

山东路桥今年2月8日刚刚完成借壳*ST丹化上市，目前以路桥工程施工和路桥养护施工为主业。山东路桥称，本次募集资金投资的路面再生养护一体化项目实施后，将逐步加大养护施工业务的比例，结合现有路桥工程施工和路桥养护施工业务积累的数十年经验，研发并生产具有自主专利、适用国内路面养护的专用设备。同时，通过再生养护基地的建设使用，公司可提供跨区域、全系列的再生养护解决方案，形成业务的同心多元化。此次募集资金投资的市政配套施工项目实施后，有望在市政基础建设领域持续扩大市场份额，提升施工建设业务的综合竞争力。