靠息差赚钱日子远去银行发力财务顾问业务

2014年01月14日 09:57
来源：证券日报作者：吕东

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原标题：靠息差赚钱日子远去银行发力财务顾问业务

2013年利率市场化改革步伐明显加快，让我国银行业的经营及盈利模式带来了翻天覆地的变化，仅凭息差发展的传统模式受到严重冲击，一时间，银行业好日子“到头了”的惊呼四起。提高投行业务、提升中间业务竞争力，已成为当下各家银行最为迫切的需要。而作为投行业务重要组成部分的财务顾问业务也成为各家银行发力的重点。

2013年半年报显示，作为首家开展财务顾问业务的建设银行，其2013年上半年顾问及咨询费收入已达130.35亿元，增幅为24.44%，这一数值远高于该行12.81%的中间业务收入增速。“财务顾问业务不直接占用银行的资金成本，低风险，不产生坏账，对改善银行的收入结构，降低银行经营风险具有非常重要的意义，也是银行未来将加大力度发掘的新利润增长点”，北京银联信投资顾问有限责任公司总经理符文忠对《证券日报》记者表示。

更具优势

利率市场化改革的影响倒逼银行转型已是不争的事实，传统靠息差轻松赚钱的盈利模式正在日益远去，开展多元化的非利息收入业务尤其是投行业务已成必然趋势。财务顾问业务作为银行投行业务的重要业务品种，各银行对于此项业务也愈发重视。

银联信发布的相关研究报告指出，经过十余年的发展壮大，商业银行的财务顾问业务获得了快速的发展，已经成为商业银行投行业务、中间业务不可或缺的重要组成部分。总体来看，虽然商业银行的财务顾问市场刚刚起步，但已形成激烈的竞争态势。

目前在我国可以从事财务顾问业务的机构并非银行一家独揽，除此之外还有包括证券公司、信托投资公司、投资咨询公司、金融资产管理公司等。符文忠指出，与其他机构相比，商业银行开展财务顾问业务与其它机构相比有着包括客户信息优势、机构网络优势、资金实力优势及银行信誉优势四大独特优势。

收入占比差异大

业内人士表示，之所以财务顾问业务目前愈发受到青睐，与银行面对利率市场化冲击下大力发展中间业务有着必然联系。从中间业务的收入来看，国有商业银行中间业务收入占营业净收入的比例多数低于20%，远低于西方发达国家商业银行40%的水平。股份制银行的该类收入水平则相差较远，多数没有达到百亿元规模，但增速较快。

尽管目前国内银行的财务顾问业务收入普遍偏低，但随着同业竞争加剧、传统业务利润减低，该类业务有望成为银行增加收入的重要手段。

以建行的投行业务为实例，建行投行部四大业务板块为：债券承销业务、理财业务、资产证券化业务与财务顾问业务。其2013年上半年顾问及咨询费收入已达130.35亿元，增幅为24.44%，这一数值远高于该行12.81%的中间业务收入增速。建行方面表示，这主要是传统优势产品审价咨询业务保持平稳增长，并购、重组、项目融资等新型财务顾问业务较快增长。建行董事长王洪章曾将投行业务提到关乎创新能力和利率市场成败的战略高度，他明确提出，下一步要“大力开展外汇市场、货币市场、债券市场、大宗商品、新型投行、银行理财等新兴业务领域的产品创新，提升代客交易的做市与创新能力。”

符文忠认为，尽管目前财务顾问业务发展还存在着业务范围受限、人员知识结构不能满足业务需要等不足因素，束缚了银行在业务开展方面的手脚，但由于不占用银行自有资金且具有充足业务空间，银行大力发展此项业务将对对改善银行的收入结构，降低银行经营风险具有非常重要的意义，是一条可以尝试的中间业务创新之路。