热炒下的冷思考：民营银行盈利模式成难题

2014年01月07日 10:49
来源：证券日报作者：曹蓓

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据统计，2013年三季报数据显示，2467家A股公司实现净利润合计17192.5亿元，同比增长15.16%；而季报同时显示，16家上市银行前三季净利润为9183.78亿元，同比增长13%。此前增速遥遥领先于上市公司平均水平的上市银行，如今已经低于其他行业。

东方证券分析师金麟指出，民营银行经营上的难点大概有四个方面：一是随着利率市场化的推进，存款保险（放心保）制度的推出，一些银行破产风险加大，资金反而会流向大银行；二是民营银行能否在风控方面招到专业风控人员、建立专业的风控团队也是值得担忧的；三是银行成长逻辑的差异性，与其他行业不同，银行业面临严格的资本监管要求，这意味着若不依靠外部融资，银行做大的过程将十分缓慢；四是跨区经营的限制，目前城商行的跨区设点都还没有放开，未来民营银行的跨区经营也势必困难重重。

走什么样的路？

中央财经大学教授郭田勇曾表示，中小民营银行应该对自己有信心。因为规模小，经营机制就比较灵活，特别是其定位于为中小企业服务，一方面可以解决这些企业的融资问题，另一方面这些中小银行议价能力比较强，其收益率有可能比国有银行还要高。

虽然前途仍然光明，但是走哪条路显得尤为重要，毕竟探索生存之道并非易事，否则光明的前途很有可能仅仅是别人的结局。

全国人大财经委副主任委员吴晓灵在谈及民营银行的发展前景时指出，“民营银行未来的发展前景就是错位竞争，如果你能办出特色，那么就能在市场上竞争，否则失败的概率比较大。”

小微金融被众多专家冠以民营银行发展的主要方向，中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓求在公开场合表示，民营资本办银行的方向应当是为小微企业服务的小微金融机构。

国务院发展研究中心企业研究所副所长张文魁指出，总体来看，小微金融做得好的，其背后一定是民间资本主导的。其实民间资本可以具有更强的渗透性，使小微企业能够得到更多金融服务；而政府主导的小微金融服务，其渗透性差得多，所以建议政策在这方面多做一些支持。

东方证券分析师在报告中指出，未来商业模式差异化的可能性来自于三个方面：一方面是银行既有模式内的差异化。海外银行业还有很多成熟的业务模式尚待中资银行学习和模仿，例如消费信贷、交易型银行等；第二方面是依托于实业资源的跨界竞争。核心企业在整合产业链金融资源、提供产业链金融服务上具备资源禀赋和协同效应；最后，互联网金融2.0的探索。大量互联网平台企业在提供金融服务方面具备协同效应，因此不论在支付还是小微贷款、消费信贷方面都将带来新的商业模式。