微信微博都要玩支付 “先驱”可别变“先烈”

2013年11月26日 09:24
来源：证券日报

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原标题：微信微博都要玩支付

“先驱”可别变“先烈”

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支付宝引爆了互联网金融之后，互联网金融如今渐成燎原之势：微信理财业务风声水起，苏宁易购理财产品也将上线。在昨日举行的“2013新浪金麒麟论坛”上，新浪董事长兼CEO曹国伟表示，依托新浪微博海量用户资源及社交大数据，新浪将携手金融机构打造全新的互联网金融平台。

从横空出世到迅猛发展，互联网金融为中国经济注入新的活力。今年以来，互联网金融概念成为A股市场的投资热点之一。然而，随着2013年三季报披露，前期被热炒的一些相关上市公司业绩明显低于预期，于近期出现大幅调整。在一片掌声与欢呼声过后，引发了人们对互联网金融的理性思考。

“以史为鉴，可以知得失”。互联网金融在海外并不是新鲜事物，一些曾风光无限的互联网金融巨头随着政策、市场等因素的变化，从“先驱”变成了“先烈”。

在十几年前的美国，当时Paypal货币市场基金成立后，采用联接基金的方式交给基金公司管理，用户只需简单设置，存放在Paypal支付账户中的余额就自动转入货币基金以获得收益，其核心逻辑与目前国内“余额宝”等各类“宝宝”如出一辙。然而金融危机的发生，加之美国财政部在2009年后不再作为货币市场基金的最后担保人，货币市场基金的刚性兑付不再存在等宏观金融环境下，PayPal货币市场基金收益也直线下跌，最终在2011年选择将货币基金清盘。

相同的运作逻辑也给人们留下疑问，“余额宝们”是否会重演Paypal货币市场基金的命运?笔者认为，中国与美国的利率环境不同，中国GDP增长速度较高，因而能支持人民币3%的年息，比较适合余额宝等货币基金的发展，因此，“步美国后尘”的可能性微乎其微。但相对于传统金融，互联网金融刚刚兴起，尚无明确法律依据，在快速发展中暴露出来的风险防控问题，却是这个行业实实在在所面临的风险。

据有关部门统计，截至目前，从事P2P金融的企业已经超过500家，到今年年底P2P企业将有望突破1000家，2013年，P2P金融业务金额有望达到1800亿元。当前P2P行业基本处在无门槛、无监管的环境，这使得行业获得了快速发展，但随之而来的是整个行业的鱼龙混杂，将大大影响行业的健康发展。

互联网金融创新过程中的违规现象也引起了监管部门的注意，我们不妨将视线投向此前一鸣惊人的“余额宝”，在其推出伊始，证监会就在肯定“余额宝”顺应网络消费大趋势、支持其继续创新的同时，要求支付宝就余额宝业务所涉及未备案的基金销售支付结算账户限期补充备案，逾期未备案的，将进行调查处罚。

值得注意的是，监管部门对于互联网金融的态度在逐步明确。央行在今年二季度的货币政策执行报告中首次提到了互联网金融的问题。报告指出，消费者信息安全和风险管控是互联网金融主要的风险点，监管层必须提高监管的针对性和有效性;商务部电子商务和信息化司司长聂林海透露，互联网金融相关法律仍在制定阶段，商务部正加大研究力度;中国人民银行副行长刘士余表示，互联网金融无论怎么做，有两个底线是不能碰的，一是非法吸收公共存款，二是非法集资。

在我国，互联网金融依旧是新生事物，到目前为止，相关监管部门已经在互联网金融领域发放了不少牌照，积极信号可谓非常明朗。如何在不遏制其发展的前提下，及时发现风险点，合理有效的监管是目前监管部门需考虑的问题。笔者建议，只要不涉及一般公众集资的方面，在监管上都可以留有一定空间。在保护金融创新、保证互联网金融发展的前提下，尽快制定并实施符合我国互联网金融实际的相关政策和监管措施，推动行业进一步有序、健康发展才是每一个市场参与方最终所希望的。