积极搭建融资平台 助推企业健康发展

一、 开展直接融资，助力中小企业发展

通过直接融资形成更加紧密的合作关系，不但解决企业发展资金问题，还能为企业带来新的管理理念、技术创新、销售渠道等增值性服务。齐鲁股交中心在这方面做了大量探索和尝试，取得了很好成效。

（一）股权融资

齐鲁股交中心挂牌企业一般会在挂牌前进行定向私募融资，即采取非公开方式向特定对象进行股权融资。挂牌前定向私募是挂牌企业针对新上项目的股权融资。挂牌企业通过此次融资满足新上项目的资金需求，扩大生产规模，提升企业竞争力。企业挂牌后可通过定向增发引进战略投资者，进行多次再融资。目前，齐鲁股交中心挂牌企业通过股权定向私募融资逾17亿元。

（二）债券融资

自山东省被列入中小企业私募债试点范围后，齐鲁股交中心积极推进挂牌及拟挂牌企业发行中小企业私募债券，帮助有发债意愿的企业与多家券商对接洽谈。截止目前，山东上水、青河农业、赛特股份等多家挂牌企业已与券商就发行中小企业私募债签署了协议，平均融资规模在3000万元左右。

随着《关于规范证券公司参与区域性股权交易市场的指导意见(试行）》的出台，齐鲁股交中心适时研究制定了《齐鲁股权托管交易中心中小企业私募债券业务试点办法》和《齐鲁股权托管交易中心中小企业私募债券业务指引（试行）》等规则制度，依托自身市场平台，推出了针对山东省内中小企业的区域性市场债券融资产品。目前，多家企业已完成内部审计和相关材料的制作，正在由券商进行私募发行。

二、拓展间接融资产品和渠道，推动多元化融资业务开展

（一）银行信贷支持

齐鲁股交中心与中国银行、建设银行、浦发银行等23家银行签署了战略合作协议，各大银行承诺在同等条件下，优先给予挂牌企业信贷支持。目前，各大银行累计为齐鲁股交中心挂牌企业配套授信近百亿元。

（二）股权质押融资

非上市公司股权质押融资是融资担保方式的一种创新，解决了中小企业在融资时缺乏担保抵质押物的问题，为中小企业提供了新的融资手段。齐鲁股交中心优质挂牌企业可以以公司股权为质押物向银行、小额贷款公司等金融机构进行贷款。截止目前，齐鲁股交中心托管挂牌企业实现股权质押融资金额达7.8亿元。

（三）联保联贷业务

联保联贷业务是中小企业解决银行质押担保问题比较有效的手段，即由几家挂牌企业组成一个联保体，联保体成员之间互相担保、互相支持、相互监督，被称为“抱团取暖”。该融资方式手续简便，使用灵活，适用于生产经营稳定、信用记录良好，资产规模相对较轻的中小企业。目前，迪浩管道、恒宝漆业、人和健身等多家挂牌企业，通过齐鲁股交中心牵头形成多个联保联贷圈，实现银行贷款近3000万元。

（四）信托理财计划

齐鲁股交中心与信托公司建立密切合作关系，根据挂牌企业的不同类型、规模、成长阶段，为其量身打造信托产品，为企业发展提供资金支持。2011年8月，山东国际信托有限公司设计推出国内首支针对柜台市场（即针对齐鲁股交中心企业）的管理型信托产品——“山东信托-尊岳进取1号(PE)集合资金信托计划”，该计划首期投资挂牌企业股权300万股，金额700万元。截至目前，累计为多家挂牌企业解决信托贷款金额近4000万元。

（五）投资者俱乐部

齐鲁股交中心积极扩大市场知名度，组建了围绕挂牌及拟挂牌企业进行股权及债权投资的投资俱乐部，现已有国内各类投资机构会员137家。齐鲁股交中心通过定期举办投融资对接会和网站发布融资信息等各种方式积极为挂牌企业和投资者搭建一个信息发布、项目对接的融资综合服务平台。