分享政策红利 新型城镇化点亮四投资主题

绿色建材

建材行业主打绿色牌

■本报记者 赵子强

近期，中央政治局会议提出明年将出台实施国家新型城镇化规划，要坚持绿色低碳清洁发展，加强生态文明制度建设,狠抓环境治理和生态保护，毫不放松抓好节能减排，积极应对气候变化。要走新型城镇化道路,出台实施国家新型城镇化规划，落实和完善区域发展规划和政策。申银万国最新研究报告表示，预计在未来一段时间内，新型城镇化明朗化是驱动建材行业上行的主要因素。

从市场表现来看，进入四季度以来，建筑材料（申万二级）指数表现为震荡整理，12月份以来，截至昨日该指数区间累计上涨1.26%，跑赢同期上证指数0.46个百分点。

从个股表现来看，12月份以来，建筑材料类个股出现分化，板块正常交易的67只个股中，有38只实现上涨，占比56.72%，其中，涨幅前十名分别为：海螺型材（15.75%）、同力水泥（12.80%）、祁连山（8.58%）、华新水泥（8.42%）、秦岭水泥（8.28%）、伟星新材（6.70%）、耀皮B股（6.06%）、栋梁新材（5.86%）、棱光实业（5.49%）、四川双马（5.49%）。

从资金流向来看，有24只建筑材料类个股12月份以来呈现资金净流入，占行业正常交易个股的35.82%，合计净流入资金64149.90万元，其中，资金净流入前十名分别为：华新水泥（15004.14万元）、祁连山（14314.87万元）、海螺水泥（9510.42万元）、秦岭水泥（4255.39万元）、冀东水泥（3920.99万元）、尖峰集团（3341.49万元）、海螺型材（2737.82万元）、同力水泥（1645.91万元）、纳川股份（1574.71万元）、国栋建设（1476.35万元）。

从水泥子行业来看，水泥价格近期小幅攀升，12月6日，全国高标P.O42.5水泥均价为371元/吨，周环比上升0.45%，全国低标P.C32.5水泥均价为340元/吨，周环比下降0.10%。本周价格上涨区域有浙江杭州、安徽宣城、江苏南通、湖北鄂东和广东梅州等局部区域，不同地区价格上调20元/吨至30元/吨；无明显下跌区域。

旺季水泥价格表现好于正常季节效应，新城镇化规划出台将提高需求确定性。申银万国表示，可预期我国城市化率有望进一步提升，与之相配套的传统基建（铁路、道路）等投资增速有望保持稳定增长。其次，2013年一季度至三季度铁路基建投资额为3287亿元，仅完成2013年投资规划62%，累计同比增速达12.5%，今年铁路基建投资或将受融资影响低于5300亿元投资额，根据测算，预计明后两年铁路固定投资将有望提升至6300亿元/年至6500亿元/年，有望拉动水泥需求。

在未来新型城镇化建设中，生态保护将被提至前所未有的高度。信达证券表示，按照目前正在讨论的《国家新型城镇化规划》给出的方向，智能、绿色、低碳将成为新型城镇化发展的方向。同时，随着消费结构的升级，人们对于居住环境提出了更高的要求。在此背景下，绿色建材将更加受到关注，未来成长看好。维持对北新建材、东方雨虹的“买入”评级。另外，城市管网建设重视不断提升，建议重点关注纳川股份和伟星新材。