李建军：中国P2P网络贷款平台 助推民间金融信息化

中国网络贷款生态产业链及流程

互联网平台借贷涉及到的外围有庞杂的结构，最中心的是中间P2P平台、线上线下综合平台，还有纯线上的，还有一些纯线下的平台。纯线上的平台P2C和B2C的比较多，像阿里和京东。纯粹做金融的就是原来在民间搞借贷搬到网上去，还有纯粹发布借贷信息的，像360，只搜索网贷的信息，给借贷双方提供撮合的机制。这些平台对应的一个是投资者，一个是筹资者。作为投资者为什么要投这些债权？一是看它的收益率比银行高很多，跟信托的收益率差不多，达到10%-15%。投谁还取决于线上平台的公信力。如果说阿里做P2P，可能投它的人很多，它现在主要做B2B或者B2C的模式。经营时间比较长的像宜信和恒安财富，已经积累了一定的社会信用，投资者敢投。一些新上来的平台，去年圈内流行“打新”，在P2P市场也流行“打新”，“打新”也套了很多人。你以为这个平台刚上来至少投两三个月吧，结果它三四天就给关了，就被套死了。在选投资者的时候，可能还是要看这个平台的信用。这个平台本身要对借款人的信用度做调查，当然这个需要各方面的渠道，比如政府能不能用人民银行征信系统的信用报告，能不能用工商局对企业的信用报告，还有能不能跟当地的公检法、水电、税务、工商等等结合起来，把借款人企业的信息抓取过来做综合的评判。把借款信息和贷款信息发布以后，形成匹配，配对有各种模式。昨天跟刁总聊的时候说到，现在钱多项目少，项目少是因为现在的前景不是特别乐观。

在外围P2P对接小贷公司，小贷公司也开始做这个。小贷公司跟电商结合最基本的就是阿里的那种模式，小贷公司不跟电商融合，自己做P2P的话，目前各地金融办对这个持有谨慎态度，做这块相对风险比较大一些。为了解决这个问题，小贷公司和P2P公司想了一个办法，一种办法是资金找第三方托管或者找银行托管，有几家银行也发表了自己的声明：只做托管，不管风险。最典型是的陆金所，陆金所在天津成立了担保公司，直接给在上面的借贷进行担保。整个生态圈最上面的是国家监管机构，包括银行三会监管，还有行业自律组织以及第三方数据监测。行业自律组织方面，社科院的杜晓山老师他们早些年就弄了中国小贷的担保，他的小贷最早是为了扶贫，为了农村金融发展做了一些实验，成立了小贷联盟，后来小贷都升级加进入了P2P，这是一个典型的组织。互联网金融专业委员会，国务院原则上同意成立中国互联网金融协会。

资金循环运转的过程也需要一个支付通道，早期的支付通道都是第三方支付，通过类似于支付宝，现在的第三方支付公司比较多。

中国P2P、B2C网络贷款运作流程就不仔细说了。如果纯粹做线上，牵涉到电子合同。恒安财富原来主要做线下，线下的主要签纸质的合同。

中国P2P网络贷款几种模式，包括全线上模式、线上+线下、有中国特色的线下模式、平台模式等等，各有自己的优缺点。全线上的，像拍拍贷，最大的优势就是拼的数据。为什么要搞大数据？现在数据为王、数据就是资产。阿里和腾讯为什么烧钱？他准备赚钱。过去我们说羊毛出在羊身上，现在是羊毛出在猪身上，不是靠打车软件这个通道费来赚钱，而是靠积累大量的用户数据赚钱。后续正规金融机构设计金融产品要用数据，问互联网公司他们数据，这个是未来线上平台的一个优势。马云有眼光体现在什么地方？五年前，他下定决心要搞云计算、云存储，搞这个下了血本，宁愿五年一分钱不赚也把它搞出来。目前阿里成为全球运算速度第二、第三快的高科技企业，第一快的是谷歌，第二快的是大家想不到的即FBI，第三快的就是阿里。整个阿里4000多个工程师，可以对小贷平台上的信用流动性状况实时监测。不知道大家的手机有没有余额宝，有余额宝钱包的，网上有评说它有风险，实际上它对流动性就进行监测。它依托大数据处理，对流动性监测，通过一些模型预测，这方面做得非常先进。有中国特色的线下模式就是线下购买债权，优点就是容易控制风险，缺点就是程序比较复杂，人多，靠人海战。线上线下相结合的模式像人人贷的模式，翼龙贷他们也从线上走到线下，翼龙贷坚持的原则是同城原则，这样便于对债务进行跟踪调查。因此，他让各地的加盟商控制信用风险。优点是线上可以发挥信息，减少摩擦的成本。引入小贷的平台模式，像有利网的模式，这也是为了规避监管风险。