宏皓：民间金融的正规化发展

民间金融机构走到今天面临更大的问题是什么？有的地区经济泡沫破裂，民间金融机构跟着这个经济泡沫一起破裂。最有代表性的是鄂尔多斯，鄂尔多斯10年前由于资源价格上涨，鄂尔多斯这个地区的经济快速发展，曾经一度鄂尔多斯这个地区的经济GDP超过香港，谁也没想到，前一两年这个地区积累的几万亿的财富全部灰飞烟灭。去年我去过鄂尔多斯，鄂尔多斯当地政府请我去讲融资的课。去了之后，第一天晚上和地方政府领导一起吃饭交流，安排讲课是在第二天下午，第二天上午没有什么安排，时间比较宽松，晚上吃饭的时候我跟地方政府的一些领导交流，我说明天上午没有什么事情，是不是可以带我到附近的开发区去转一转，我有一个小小的要求是能不能安排一两个开发区的企业负责人跟他交流。地方政府的人说当然没问题，来了一次去调研了解一下我们这里的情况，这是比较好的事情。我去了一个最近、最大的开发区，去了之后看了一下整个开发区的面积非常大，开发区里面的招商引资招来的企业占整个开发区面积的1/10，这1/10招来的企业里面，正常开门还在生产的剩下两三家，于是这两三家企业的董事长在办公室等着我。这个开发区企业的董事长是区里面最大的公司，是一家生产瓷砖的企业，这是原来自治区的党委书记一把手几年前从广东招商引资招到鄂尔多斯去，各个领导跟董事长的合照都挂在办公室，过去的辉煌历历在目。坐下来之后我跟董事长聊天，我说你们生产瓷砖，现在生产的产量有多少，销量有多少，销往哪些地区，毛利率有多少，就这样正常的交流开始了。董事长跟我说，我们不生产瓷砖，我们专门制造瓷砖行业的标准，我们制定的标准比国家的还要高。我问这个董事长，你是生产瓷砖的企业，不生产瓷砖怎么挣钱？董事长就笑了，他说，老师，你是教书的，你不知道我们这个企业怎么挣钱。我也笑了，为什么我也笑了？因为我这个教授跟中国所有的教授都不一样，虽然我写了24本书，虽然我创造了中国人自己的金融理论，但是最近十几年来，我每一年跑一百多个城市，每一年要跟几百个企业家打交道，每一年我直接跟银行、金融机构、企业甚至一些地方政府直接做过问，直接跟他们战斗在一线，所以我跟中国的所有教授完全不一样。所有企业的商业模式，我比他们清楚得多。我为什么这么讲？在前一天晚上吃饭的时候我们沟通过，我基本上也知道鄂尔多斯地区18个工业园区的企业当年招商是怎么招来的？用煤炭资源换来的。也就是说，当年自治区的党委书记到广东招商引资招最大的瓷砖企业来的时候，跟他谈的条件是，你到我这里来投资建一个瓷砖厂，投资10个亿，我给你20个亿的煤矿资源。作为一个企业家和一个商人，大家得算一个账，我在这里建一个瓷砖厂，瓷砖赚不赚钱重不重要？不重要。我在这里把煤卖出去，企业照样赚钱。所以过去十几年来，鄂尔多斯地区的18个工业园区招商政策全都是这么招来的。等到有一天，炒房、炒地、炒煤、炒矿走到历史尽头泡沫破灭的时候，这个地区再也找不到赚钱的企业。于是，当地的老百姓积累的几十年的财富、地方政府积累的几十年的财富、企业家积累的几十年的财富、民间金融机构积累了十几年、几十年的财富，一两年的时间全部都灰飞烟灭。

在这个地区，现在你们去看看还有民间金融机构吗？有人说，这是个个案。我告诉你，在中国这不是个案，只不过不同的城市、不同的地区炒房、炒地、炒煤、炒矿的程度没有鄂尔多斯这么严重，但是很多地区同样是一个地区的经济泡沫一旦破灭，当地的民间金融机构基本上灰飞烟灭。这是在所有民间金融机构向规范化发展的过程中必须要思考的一个问题，也是金融工作者、经济工作者必须面对的一个现实问题，谁也绕不过去。温州过去是代表着中国市场经济最有活力的城市。当年的温州经济发展，国家没出一分钱，正规的金融机构没给他们一分钱，都是民间金融机构给他们融来资金，让他们成长起来的。没想到过去的10年，温州这个地区一个“炒”字，彻底把温州毁掉了。温州到全国各地去炒作，炒房、炒地、炒煤、炒矿、炒苹果、炒大蒜，最后的结果是什么？温州地区90%以上的实体经济彻底灰飞烟灭。请问在座金融行业的同仁们，温州当年的民间金融机构何等发达，现在他们的结局是多么悲惨。作为一个金融工作者，在任何一个地区最大的风险是什么？最大的风险是我们这个地区的经济泡沫破灭，是我们这个地区的经济没有经济增长点。没有经济增长点，过去的炒房、炒地、炒煤、炒矿的形式已经走到尽头了，走不下去了，任何地区的经济破灭都是时间的先后问题。  请问在座的金融行业从业人员，他们破灭了，我们融来的资金投给了他们，我们是不是跟着他一起灰飞烟灭？所以，未来民间金融机构怎么发展，是今天我们跟大家一起来探讨的。

民间金融机构现在面临的问题，一是中国经济的大环境确实非常严峻，面临经济发展的瓶颈。二是少数民间金融机构自己一开始居心不良，就想打着民间金融机构的旗号集来资金进行金融诈骗。当然，有一部分比较规范的就发展得比较好，未来就有一个非常美好的前景。在规范化发展的基础上，怎么能够帮助中国经济转型升级，帮助这个地区培育经济增长点，这才是未来民间金融机构规范化发展的一个方向。

最高人民法院《关于审理民间借贷案件的若干意见》第六条已经讲过，对利率做了一个定义，就是不高于银行同类贷款利率的4倍，当然这只是从利率上作了一个界定。这种界定等于承认了民间金融机构的合法性。