姜旭朝：普惠金融应减轻政府干预 坚持利率市场

什么是普惠金融?2005年联合国提出来普惠金融，2005年是国际小额信贷年。这里有几个含义：一个能够有效地、全方位地为社会所有阶层和群体尤其是贫困、低收入人口提供服务的金融体系。“尤其是贫困、低收入人口”，总体讲的是社会所有阶层，这里面有很多含义。现在的学界有很大的争论，包括周小川行长，他不叫“普惠金融”，而叫“包容性金融”，十八届三中全会就提出了“发展普惠金融”，确定了我们国家金融发展的战略。2006年世界银行的扶贫协商小组(CGAP)提出了普惠金融。在这样的组织开展下，使“普惠金融”变成了框架性的概念，理论有了更多的内容。2009年12月，20国集团成立普惠金融专家组，把这样一个框架性概念发展成普惠金融的发展性战略。吴晓灵2008年、2013年在不同的场合提出发展普惠金融的问题。周小川行长在2013年9月16日提出发展包容性的金融，这个提出有一些目标和想法。

普惠金融的争论。第一，inlusive finance，这个词两种翻译法，一种翻译是“包容性金融”，另一种翻译是“普惠金融”，我们国家大部分是按照“普惠金融”来说的，人民银行系统的说的是“包容性金融”。为什么?我感觉“包容性金融”有点冷冰冰的、非常严谨的，没有个人色彩。“普惠金融”是非常人性化的，探讨一种公正的问题。当然我不是说周小川行长没有人情味。十八届三中全会一下定调了，你就不要讲“包容性金融”了，就讲出了“发展普惠金融”的战略。词是一个词，大家的理解不一样。实际是上一个内容，但是强调的方向和角度、意义不一样。我们再仔细地研究，我们的网站上就放很多的联合国关于普惠金融的材料，大家可以看一下。我们总结这些东西的时候，里面都差不多，只不过强调的角度不一样。

从2005年开始提出这样一个框架性概念，到2009年形成金融发展战略的时候，这里面都有一个像低收入和贫困阶层倾斜的含义，特别强调这一点。这个概念从小信贷年，孟加拉中央银行行长在孟加拉贷款1美元，做得很好，后来获得了世人的赞扬。我用宽口径和窄口径理解这个问题，宽口径是包容性的，要建设整个国家的金融体系，而不是在某些情况下重新另起路又要搞一个新的体系，现有的很多阶层它没有普及到，把它普及到，建设一个更有包容性的体系，这是一个大口径的。窄口径的是什么意思?它比较侧重于低收入阶层的脱贫问题，这是世界上很多发展中国家现在的做法。宽口径还强调体系建设，再就是金融的基础设施建设，还有关注可持续性。从制度的角度看贫困。窄口径是要扶贫、下层、小微，社会公平正义、经济、金融民主进程，关键问题本身。十八届三中全会已经明确，这个问题不要搞争论了，好好去搞建设。

小额信贷、微型金融和普惠金融的关系。普惠金融本身还有一些争论，比如说小额信贷、微型金融和普惠金融的各种各样提法，这些是窄口径的，在这个基础上提出了小额信贷。说普惠金融是小额信贷，这是不对的，是里面的一个内容，微型金融也是一个内容。台湾在上个世纪七八十年代，它的金融也是非常混乱的。

普惠金融的发展大体过程，小额信贷最早产生于上世纪60年代，90年代有了微型金融，2005年在全球都很热的就是普惠金融，全球解决贫困问题。

普惠金融运行中的问题：一是普惠金融应执行较高利率来弥补成本和风险的问题。这个成本肯定要高。我一直有一个疑惑，就是金融到底能不能解决公平问题。金融仅仅是关于效率问题吗?金融为什么不愿意给小微企业贷款和个人贷款?因为成本太高，评估成本、追寻成本太高。给一个个人贷款比给一个企业搞1000万的贷款成本还要高，因为他的变化太多，他今年在这里，明年可能到深圳去了，个人的征信体系不行，你要金融机构来承担这个信用风险是不可以的。

二是金融产品的定价应该具有差异化。我们现在做的很好了，现在私人贷款的公司有75家，郭省长来了以后推动的比较有力。

三是普惠金融应减轻政府干预，坚持利率市场化。这应该是常规的问题。