年底理财产品大战非常激烈 预期收益率上扬

原标题：理财产品战正酣 预期收益率上扬

临近年底理财产品大战也非常激烈。结构性产品可以给银行带来实实在在的存款，普通理财产品在募集期也可以给银行带来短期存款。

不过，一家上市银行的理财人士对中国证券报记者表示，今年理财产品带动存款的能力正在下降，募集期普遍比去年缩减了一半，而且很多投资者也对银行“打时间差”有所了解，往往到募集期最后一天才买入理财产品。尽管如此，今年年末理财产品的销售依旧如火如荼，年化预期收益率超过6％的产品频现。

“时间差”愈发难玩

虽然银行标示的理财产品收益率很高，但其中有不少猫腻。一般理财产品有“募集期”和“清算期”，在这段时间并不算进理财产品的收益期。也就是说加入理财产品的期限是35天，但实际上投资者的资金投出去超过40天，实际投资时间和收益时间有一个“时间差”。

一方面，这个时间差摊薄了投资者的名义收益；另一方面，在募集期和清算期，资金都计入了银行存款，能给银行带来短期的存款增量。这使得银行在吸储压力大的时候会通过增发高收益理财产品来帮忙。

一家上市银行理财人士表示，今年银行理财产品的募集期有所缩减，以往会在7天左右，现在一般是3天。记者查看了四大行的理财产品，虽然募集期在5至7天的产品仍比较多，但也有不少产品募集期在3至4天之间。

除了募集期缩短以外，上述人士还指出，客户今年“学聪明”了，不会选择募集期长的产品，或等到产品成立前的一到两天才过来买，这也意味着银行依靠发普通理财产品获得存款的能力在减弱，使得银行今年的存款大战更多落到实实在在的存款利率上。

中国证券报记者观察到，三季度末的时候，就有银行开始上浮存款利率。不少银行客户经理不断在微信朋友圈发“一浮到顶”的信息。

虽然募集期缩短了，但年末银行理财产品的销售仍如火如荼，部分银行在外墙贴满了理财产品收益率的海报，年化预期收益率超过5％、6％的产品比比皆是。“资金紧张的银行会想，能把资金留多少天就留多少天。”一位银行人士表示。