“硕鼠”频扰基金圈 基金经理炒股短期难松绑

原标题：“硕鼠”频扰基金圈基金经理炒股短期难松绑

【动向】“硕鼠”频扰基金经理炒股短期难松绑

中国证券网讯(记者 丁宁)“放松管制，加强监管”是管理层对基金业监管思路的概括，而至少这一次，市场不再仅仅只关注前半句话。

近期连续爆出基金经理因涉嫌参与“老鼠仓”而被监管机构调查的消息，一时间使有关基金从业人员“暗箱操作”的灰色话题再度成为市场关注热点。

事实上，监管部门一直将打击基金从业人员利用未公开信息交易证券作为基金监管的重要工作，近期“老鼠仓”事件频繁曝光正是严厉打击违法行为的结果。

梳理历年“鼠案”，作案手段日趋隐蔽、涉案金额逐渐扩大、违规违法主体年轻化等特点，也使得监管层在这个“屡禁不绝”的全球化问题上面临新的挑战。

而从公司角度，正因为老鼠仓监管难度的提升，尽管新基金法打开了基金经理炒股的口子，但为了“避嫌”，基金公司在“解禁”问题上的态度非常谨慎，短期内从业人员炒股全面放开恐难实现。

集中曝光

9月6日，证监会通报了对博时基金采取责令整改六个月等监管措施。

罚单源于原博时基金经理马乐涉嫌利用未公开信息交易罪被批准逮捕。证监会认定公司存在内控制度不完善、相关规定执行不严格等情形。

博时基金随后回应，公司高度重视证监会对公司的整改决定，积极全面部署落实整改工作，将严格按照证券监管部门的要求认真完成整改。

这或许表明，目前市场最大的“硕鼠案”将近落幕。

然而马乐并非第一个老鼠仓，也不会是最后一个。

2008年4月，证监会取消了涉嫌老鼠仓交易的上投摩根原基金经理唐建、南方基金原基金经理王黎敏的基金从业资格，没收其违法所得并各处罚款50万元;还对唐建实施终身市场禁入，对王黎敏实施7年市场禁入。这是基金法实施以来，证监会对“老鼠仓”开出的第一批罚单。

2011年5月，长城基金原基金经理韩刚因犯利用未公开信息交易罪，被判处有期徒刑一年，没收其违法所得并处罚金31万元。韩刚成为中国基金业第一个因“老鼠仓”获刑的基金经理。

2012年11月，交银施罗德原投资总监李旭利因利用非公开信息交易罪名成立，一审被判处有期徒刑四年，并处罚金人民币1800万元，追缴违法所得人民币1071.6万元。李旭利上诉，目前二审仍未宣判。

就在马乐案曝光不久，市场传闻招商基金前副总经理杨奕因被举报建“老鼠仓”而遭调查。

公司当日回应称，2012年4月接到匿名举后及时采取了对杨奕相关权限进行限制、强制休假等有关措施。2012年7月底，杨奕离任副总经理;2012年8月初，杨奕正式离开公司。

上述多起案件所涉“利用未公开信息交易罪”，即通常所谓“老鼠仓”。截至目前，共有12名相关人员涉嫌老鼠仓而被曝光。尤其是近期，基金从业人员因违反相关规定而被调查的消息频出，使得基金从业人员“暗箱操作”的灰色话题再度成为市场关注热点。

深圳证监局相关人士表示，监管部门一直将打击基金从业人员利用未公开信息交易证券作为基金监管的重要工作，近期“老鼠仓”事件频繁曝光正是严厉打击违法行为的结果。

硕鼠“进化”

梳理相关案例，随着监管环境和业态本身的发展，老鼠仓案件呈现出作案手段日趋隐蔽、涉案金额逐渐扩大等特点。

以首批被罚的老鼠仓为例。唐建在担任上投摩根成长先锋基金经理前后，利用其父以及另一第三方账户违规炒作新疆众和股票，总共获利超过了150万元。

此后涉案两位基金经理也是通过直系亲属进行操作。其中刘海是通过妻子黄某于国泰君安证券深圳蔡屋围金华街营业部开立的同名证券账户从事股票交易;而韩刚则是通过其妻史某、其母李某的账户进行交易。

2006年12月至2007年7月，原融通基金经理张野通过网络下单方式，操作其妻孙致娟的同名账户进行交易，为该账户盈利229.48万元。

但在第一批老鼠仓案曝光之后，张野开始操作无亲属关系的独立账户进行老鼠仓。

2007年至2009年2月，张野通过网络下单的方式，为朱小民操作“周蔷”账户从事股票交易，先于张野管理的基金买入或卖出相关个股，为“周蔷”账户实现盈利939.84万元，收取朱小民感谢费200万元。

随着对基金经理亲属账户的监管日趋严格，“鼠影”更多出现在无关联账户中。

2007年3月至2009年4月，原国富基金经理黄林操作其控制的汉唐证券上海武进路营业部荆某账户，先于或同步于自己管理的中国收益基金买入并先于或同步于该基金卖出相同个股，涉及8只股票。

2009年2月至4月，原光大保德信基金经理许春茂亲自或通过网络聊天、电话等方式指令原校友张某，通过原大学校友史某某、王某某证券账户交易股票68只，非法获利209余万元。

而原交银施罗德基金经理郑拓，其“老鼠仓”资金在账户之间的转移涉及同事、朋友的十余个过桥账户，往往是从A转到B，从B转到C，从C再转到实际控制的证券账户上，手段更是隐蔽。

此外，从涉案金额来看，“鼠胆”也越来越大。

在此前的数宗“老鼠仓”中，唐建获利金额123.76万元，王黎敏非法获利150.94万元，张野非法获利229.48万元，涂强非法获利37.95万元，刘海非法获利13.47万元，韩刚非法获利30.3万元，许春茂非法获利209万元，李旭利非法获利1071.6万元，郑拓累计成交金额达5亿余元、非法获利1400余万元，而前不久被批捕的马乐，成交金额10.5亿元、非法获利1883万元，使这个80后基金经理成为目前行业内最大“硕鼠”。