利好政策密集出台 三条主线光伏或亮灯

行业回暖明显

在一系列扶持政策的支持下，光伏产品价格坚挺，企业备战热情高涨，光伏制造业明显回暖，且业内预计该回暖势头将延续，明年大部分光伏企业都能实现盈利。

据公开资料，今年的光伏巨头们在利好政策的刺激下，不但扭亏为盈，毛利率更是不断攀升。英利、赛维LDK、晶科、天合光能、阿特斯、晶澳六大企业三季度毛利率环比均有不同程度上涨，其中赛维LDK涨幅达22.9%。此外，与今年二季度相比，上述六家光伏企业中，新增两家扭亏为盈，阿特斯和天合光能在三季度分别实现净利润2769万美元和990万美元，也是两家企业连续两年来的首次盈利。另一家盈利的晶科在报告期内实现净利润1690万美元，未实现扭亏的三家光伏企业中，赛维LDK和英利的亏损额都已大幅收窄。

国家能源局的资料同时显示，截至2013年10月底，全国光伏发电累计装机达1000万千瓦左右，与今年光伏发电新增装机相当，足见今年国内光伏发电市场发展之迅速。

另据报道，目前分布式光伏发电建设规模较大的省有浙江、山东和广东等。在政策推动下，很多地区的工商业企业、公共机构、个人建设分布式光伏发电的积极性很高。中航工业集团公司、中国建材集团公司、中国核工业集团公司等大型央企制定了集团所属企业建设光伏发电项目的实施方案，平均每个集团的规划规模达到了40至50万千瓦。

根据国家能源局的预计，2013年我国新增光伏装机约10GW.到2013年底，中国累计光伏装机将达到16.5GW，其中分布式光伏项目为5.7GW，光伏电站约10.8GW.其中青海累计装机约为3.21GW，甘肃累计装机为2.83GW，新疆累计装机为1.28GW，宁夏累计装机为1.26GW，内蒙累计装机为910MW。近日，能源局提出了2014年各省光伏装机配额的预安排方案，29个省份总装机量为12GW，其中2/3是分布式项目，具体额度还可能随着各地市的项目实施进一步调整，显然光伏产业出现明显好转。

长江证券认为，目前光伏行业复苏周期刚刚起步，行业景气度仍将持续上行，板块投资机会不容错失。不管是从政策支持的长期逻辑，还是从企业经营的微观数据，均可以支持对行业景气的判断。