国寿上半年满期给付达755.21亿 超去年全年

原标题：国寿上半年满期给付超去年全年

随着中国人寿昨日晚间披露今年上半年业绩报告，包括中国太保、新华保险在内的三大“纯”保险业务A股上市公司今年上半年经营数据均已出炉。值得注意的是，中国人寿上半年年金及满期给付达到755.21亿元，已经超越去年全年的594.66亿元。

而随着满期给付的增多，中国人寿提取保险责任准备金得到释放，同比下降26.9%，提取保险责任准备金净额与已赚保费之比，较2012年年末下降超过20个百分点。太保寿险和新华保险的准备金增速则大致与已赚保费增速保持同步。

国寿：

保单支出接近已赚保费

中国人寿昨日晚间发布的业绩报告显示，今年上半年其实现净利161.98亿元，同比增长68.1%。相较于去年同期，退保金和满期给付明显增多。

半年报显示，中国人寿上半年的退保金为321.69亿元，同比增长70.1%，该公司称主要原因是受各类银行理财产品的冲击，部分银保产品退保金增加。同时，今年上半年，中国人寿年金及满期给付达到755.21亿元(去年上半年为415.73亿元，去年全年为594.66亿元)的情况下，中国人寿的赔付支出净额同比上升35.8%至839.14亿元，其中个人业务赔付支出同比增长75.8%。

满期给付的增加还使得保险责任准备金释放。今年上半年，中国人寿提取保险责任准备金同比下降26.9%，提取保险责任准备金净额为731.64亿元，已赚保费为2008.44亿元，二者之比为36.43%，相较2012年年末的57.39%下降超过20个百分点。而在2011年上半年、2011年全年、2012年上半年三个时点，中国人寿提取保险责任准备金净额与已赚保费之比分别为60.01%、57.01%、54.17%，这一数值大体处于下降通道中。

此外，中国人寿上半年保单红利支出同比增长291.9%，达到97.77亿元，中国人寿称主要原因是分红账户投资收益率上升。

尽管上半年准备金增加额与已赚保费之比大幅下降，但据记者计算，中国人寿涉及保单的退保金、赔付支出、保单红利支出三项支出之和与已赚保费之比达到99.1%，较去年同期的92.5%提升了6.6个百分点。

太保寿、新华：

准备金增幅持稳

记者梳理四家上市保险公司数据发现，纵向对比看，2011年以来，四家公司的“准备金增加额/已赚保费”指标均有不同程度的下滑;横向对比看，中国人寿(今年上半年除外)和平安人寿的这一指标均在50%-60%区间内，而太保寿险和新华保险则处于60%-70%区间内。

“一般情况下，保险公司提取保险责任准备金应该是随着保费的增加而增加的，且增加幅度是比较稳定的，因而准备金与已赚保费之比应该处于一个稳定的水平。”某保险行业分析师对《证券日报》记者称。

中国太保寿险业务今年上半年的保险责任准备金提取额为355.01亿元，与551.21亿元已赚保费之比为64.41%，这一比例相较去年年末的64.09%约提升了0.3个百分点。2011年以来，太保寿险的“准备金增加额/已赚保费”一直处于62%-68%区间内，相对稳定;这一指标在2011年上半年、2011年全年、2012年上半年的三个时点分别为66.99%、62.03%、67.61%。

新华保险今年上半年的准备金增加额为319.73亿元，与509.41亿元的已赚保费之比为62.76%，这一数值相较去年全年及去年上半年均有所下降，也是2011年以来的最低值。

据记者统计，新华保险2012年的“准备金增加额/已赚保费”为66.50%，2012年上半年这一比值为71.96%，2011年上半年及2011年全年，新华保险的“准备金增加/已赚保费”分别为74.24%、69.33%。照此计算，新华保险今年上半年的“准备金增加额/已赚保费”较去年年末降低了3.7个百分点，较去年上半年降低了9.2个百分点。

中国平安将于今天晚间发布上半年业绩，此前的数据显示，平安寿险提取保险责任准备金与已赚保费之比逐年下降。在2011年上半年、2011年全年、2012年上半年、2012年全年四个时点，平安寿险的准备金增加额与已赚保费之比分别为62.15%、56.20%、53.15%、50.28%。

值得注意的是，各保险公司可以根据一系列假设修改准备金的提取标准，但准备金增加与已赚保费之比的变化不会影响保险公司的利润总额，只会影响利润在不同时点的分布。

“假设一张保单的实际情况与精算假设的费用率、死亡率甚至投资收益率等完全一致，则它产生的利润就是一定的、已知的。在保单期间内，用何种准备金提取方式去评估，实际上就相当于蛋糕怎么切，但保单利润总量是一定的。一张保单的准备金是始于零末于零的，如何提取不会影响利润总和，但是会影响利润在时点上的分布，这就是准备金的特点。”上述分析师称。