地产企业也有黑天鹅

原标题：地产企业也有黑天鹅

元旦期间，深圳房地产龙头企业佳兆业集团公告称未能偿还4亿港元汇丰提供的融资贷款，这是2015年中国资本市场首例违约。而且，公司称此次违约可能导致有关贷款融资、债券、股本证券的交叉违约。

佳兆业连续三年荣获“深圳地产资信十强”，2014年上半年，佳兆业以16.7万平方米(1801套)的成交量、41亿元的成交金额超过行业龙头万科。媒体称，深圳市委高层、政法委书记蒋尊玉落马后，传公司董事会主席郭英成被带走，2014年11月，佳兆业上千套房源被深圳市政府有关部门锁定而不能销售，由此触发强制性提前还款。深圳一位地产老板表示：“如果只是与深圳市委原常委蒋尊玉落马案有关，没必要把佳兆业全深圳的项目都锁起来，显然没有这么简单。”

这个无疑是房地产界的黑天鹅事件。而在股票市场，有点蹊跷的是，元旦前三个交易日，地产股突然发力拉升。尤其是2014年最后一天，地产股上演了普涨的行情，房地产指数上涨6.08%，北辰实业、首开股份、金地集团、世茂股份、中粮地产、招商地产、新华联、荣盛发展、万科A、保利地产10只个股均涨停。这里有个导火索，就是中国社科院财经战略研究院助理研究员邹琳华预计，随着房产市场不景气及调控政策主要向支持住房消费转变，仍在坚守限购的城市有望在一年内全面放开。

不过这只是学者的一面之词，并没有实际的可能。即使市场愿意当利好来反应，也不至于让地产股大涨3天。所以大家都以为，年底对地产股的追捧，应该就是资金转向投资大盘蓝筹的结果。毕竟基建、金融、钢铁、水泥、重型机械这么沉闷的大盘股都能起来，地产股估值相对偏低，为什么就不可以呢?而且未来货币政策将持续宽松，对利率高度敏感的地产行业将大幅受益。

好了，如今飞来一只黑天鹅，正好可以考验一下多头的决心。金融股和基建股的利空也不少，多头在12月份还是表达了坚决做多的意愿。但是当股指已经在1个半月涨40%以后，多头还这么坚决吗?

元旦期间，工信部部长苗圩在《求是》2015年第1期写了一篇文章，提到“工业行业平均销售收入利润率偏低，长期在6%—7%低位徘徊，近两年进一步下滑至6%以下。由此导致资金、人才等资源大量向金融、房地产、证券等领域流动，难以吸引到优质要素资源推进工业转型升级”。同时，新华网发了一篇文章《多因素促资金面波动加剧券商提醒保持谨慎心》，跟之前一直鼓励做多有点不一样哦!

最近公布的经济数据都不怎么好：11月新增出口订单PMI跌至48.4，或受2014年人民币名义有效汇率升值影响，11月出口增长跌至4.7%。12月官方制造业PMI降至50.1，创一年半新低。主要工业产品中，电力、钢铁、水泥和原油产出增速降至0.6%、1.2%、-4.0%和5.5%。房地产开发商信贷状况11月进一步恶化。作为房地产开发的主要资金来源，11月国内贷款增速同比降至-10.6%。预售收入11月同比增速降至-20.3%......土豪再怎么钱多任性，总得吸引到足够的资金跟风，才能一直无视利空吧!

今年春节来得比较晚，毕竟还是个长假期，那些融资融券很有信心持股过节吗?如果他们要建仓过节的话，这个可是近万亿元的堰塞湖。上海外滩在迎接新年的时候发生了严重的踩踏事件，换在股票市场上，如果大家预期一致的时候，也很容易发生踩踏事件的。

进入2015年，年报一周以后也将陆续公布，热钱还会聚集在短期已经涨了50%乃至2倍的蓝筹股身上吗?俗语说，“由来只有新人笑，有谁听到旧人哭”。打败资产重组的是金融股的持续拉升，让大家认识到热点已经转移了。那么蓝筹股的行情，最怕的也应该是下一个新题材比他更吸引眼球，以及大家的喜新厌旧。