“余额宝”是金融业务的一条“鲇鱼”

近日，支付宝与天弘基金推出“余额宝”，支付宝用户向“余额宝”充值，等于线上购买货币基金，余额宝里的钱还能随时用于购物、支付宝转账、缴费等。借助“余额宝”，支付宝不仅使沉淀资金获得收益，巨大的备付金压力也得到缓解。此外，天弘基金也借助支付宝迅速做大规模。

不管“余额宝”业务存在多大风险，但这种业务的创新是金融市场上的一条“鲇鱼”，给沉寂的金融市场注入了一丝活力。对于老百姓来说，财富的保值增值一直都是他们所最为关注的，尤其是在存款利率跑不过CPI的时候，中国大妈抄底黄金所表现的就是这种“理财焦虑症”。而“余额宝”业务的出现并不是因为其收益有多大，而是其实现了人们所憧憬理财状态把钱放到账户中，不用管就可以实现升值，需要使用又没有限制，这种理财的随时性和便利性给金融市场所带来的冲击是革命性的。

“余额宝”业务服务的重心就是草根，涉足的领域是银行所难以进入的。所以，与其说互联网金融在挑战银行，不如说它开启金融的“增量革命”。“余额宝”同样在做增量文章。上海证券研究员代博表示，“余额宝针对的是理财市场的增量部分。支付宝其实并没有吸引到新的资金，但余额宝将沉淀资金变成理财资金。这块就是增量，是基金公司未曾涉足的市场。”

在金融市场中，虽然中小储户为金融机构提供了大量的资金，但金融机构对于中小储户的服务缺失有限的，比如银行面向储户的理财服务都是有门槛的，购买保本理财基金是有金额起点的，按不同的收益率从1万元到10元不等。对于中小储户来说，银行所能提供的理财渠道太少，他们相当一部分的资金只能按活期存款趴在账面上，活期存款的收益并不能满足中小储户的理财预期，而购买股票和基金风险又较大，这就让中小储户陷入了理财难的尴尬。但对于银行来说，中小储户的活期存款利于其本身利润最大化，所以，银行在为中小储户理财产品创新上动力不足，而“余额宝”业务的出现对银行存款业务将会出现较大冲击。

还记得在大学中老师的提问：“为什么银行是高风险高收益企业?”答案是，在银行资产负债表上有近90%的资金是负债，其自有资金不足10%，每一个银行家上班都不希望看见银行外站满了取款的人。这个问答说明了，存款对于银行的重要性，而存款分为居民存款和企业存款。此次“余额宝”业务直指的就是居民存款，可以说此举对于银行来说是釜底抽薪。因此，“余额宝”业务将发挥鲇鱼效应，逼迫银行进行金融创新，让其产品更加符合中小储户的利益。

“余额宝”业务的出现让金融机构看到了电商的优势，也让银行受到了威胁，为了金融机构自身的发展，基于网络技术的金融创新将越来越多，而储户的利益也就受到重视。(雷海超)