阿里进军金融遇挫 余额宝遭遇生存压力

曾几何时，马云信誓旦旦的表示：金融行业也需要搅局者，更需要外行人进来进行变革。言犹在耳，阿里已再次向金融市场发起冲击。

近日，支付宝酝酿已久的增值服务平台“余额宝”日前正式上线。用户将资金转入余额宝内，将能享受基金公司提供的货币基金投资收益，与此同时，余额宝内的资金也可随时用于网上购物、支付宝转账等。

分析人士认为，这种彻底打通互联网和理财分界的新模式有望开启碎片化理财新时代。这几年以来，马云不断尝试互联网和金融的结合。但马云在相关业务领域的试水一直未停止。从提供支付功能到小额贷款，再到如今的余额宝理财服务，马云不断“吞食”着传统的银行业务。

余额宝或被监管部门叫停

以支付宝为端点，将海量的交易数据和消费信息为支柱，马云的金融触角已遍及贷款、担保、保险、理财等领域。“阿里巴巴集团不会办银行，也不会变成银行”，多年来，阿里巴巴对于“马字头”银行反复重申。不过，这并未打消有关部门的疑虑。

证监会6月21日召开新闻发布会表示，“余额宝”违反了证券投资基金销售管理办法和证券投资基金销售结算资金管理暂行规定的部分规定，业务或将暂停。

针对“未提交监督银行的监督协议”问题，有业内人士认为，去年支付宝获得第三方支付牌照后，便与三家银行绑定，分别是建行、农行和光大银行，用户可用这三家银行卡，通过支付宝购买基金。而目前，只要和支付宝有合作的银行卡，都可把资金转入支付宝购买基金。

艾瑞咨询分析师王维东表示，银行与支付宝合作推出产品前，通常要经过风险的评估，尽可能最大限度的去规避风险，但是任何金融产品都存有风险，市民需要做好价值与风险之间的平衡。

阿里巴巴的余额宝到底违规在哪?

阿里进军金融其实是很自然的，刚开始马云一定是只想做电商，但是发现电商和支付、尤其是银行密不可分，淘宝最开始和银行联系是没人睬的，信用卡、借记卡都没人睬，个金部也不睬，电子银行部正好是渠道部门相对安全，就走电子银行部这个渠道，后来发现银行支付有弱点，就自己去做支付宝，后来发现介入银行领域有很多的盈利点，既然可以解决做很多业务的所谓资质问题，还可以把业务扩展。靠卖商品收手续费，这个利润是很薄的，还是金融赚钱多，资金生意大，自然进入这个领域，这是很自然的想法，想走个捷径就收购银行，但是监管部门不同意，就自己做了。

支付宝账户本是虚拟账户，目前功能几乎等同于银行账户，但具体验证身份的责任还是要交给作为第三方的银行，上述人士认为，“按照传统销售模式的第三方须有指定监管行。”

不过，支付宝余额宝业务中有部分基金销售支付结算账户并未向监管部门进行备案，也未能向监管部门提交监督银行的监督协议，违反了基金销售管理办法和基金销售结算资金管理暂行办法有关规定，这或许是余额宝可能被叫停的主要原因。

阿里金融能否打破旧秩序存疑

余额宝风波，掀起“互联网金融”与“金融互联网”之争。马云们认为金融需要搅局者，但很多传统金融人士认为互联网金融存监管漏洞。董媛立律师在接受IT商业新闻网记者采访时对此表示，”互联网金融目前存在法律监管空白，互联网金融的发展，怎样符合监管，这个问题需要解决。互联网金融如何自我约束和自我控制风险，这是想要进军金融的报阿里巴巴们需要想清楚的问题。”

争论的背后，是话语权和行业利益的争夺。但其实，两派除了攻守关系，逐步走向融合是必然趋势。

支付宝在初次尝试互联网金融创新的过程中，尚不熟悉备案和送审流程。传统金融行业对阿里金融系列动作持观望态度，“马云让银行睡不着觉还早”。

“凭借阿里巴巴B2B和B2C的电子商城平台，阿里金融创造的最大价值和成功的关键，就是缩短了供应链和创建了量化的信用评价体系。”一位专事网络金融业务的银行业内人士评价。

不过，质疑者也不乏其人。金融领域分析人士江南愤青认为，余额宝对传统银行挑战有限。“支付宝的核心是银行的支持，如果银行受到冲击，完全可以停掉和支付宝的合作。银行可能会去平衡，与支付宝合作带来的收益，是否低于因余额宝竞争导致存款减少的收益。实际上，支付宝的余额规模对银行的影响非常有限。虽然构不成太大冲突，仍会有让银行远离的可能性。”江南愤青说。

有专业人士指出，阿里金融目前所做的事情，均着眼于增量。阿里的小微贷款面向银行不愿触碰的人群，体量有限;阿里的余额宝针对自家支付宝里沉淀的资金，与银行毫无关系。监管机构也乐观其成。但是阿里金融能否冲出自己的平台，能否把自己的模式推而广之、发扬光大，业界普遍存疑。