面对“钱荒” 普通人该怎么做

受多项因素影响，近期货币市场出现流动性紧张问题，对于广大的普通居民来说，它波及到日常生活的影响有限。这样的流动性紧缩在我们生活的哪些方面会有间接体现？我们又该如何应对呢？

1 存款安全无虞

前段时间，塞浦路斯人曾面临银行的挤兑风潮，在经济和财政双双走入低谷时，货币当局只有向储户伸手，把一部分储户的存款转变为银行股权。

但是，即使在塞浦路斯那样耸人听闻的案例中，小额储户仍然是得到保护的。

放到中国市场上，虽然目前存款保险制度尚未出台，但是储蓄的安全实质上是以国家信用担保的，银行绝大部分是国有，也就是说实际上有一个隐含的政府增信过程。在存款保险出台之前，即使银行倒闭了，政府也会负责给你存款。

2 银行理财产品仔细甄别

随着流动性紧缩，高收益的理财产品一抓一大把，老百姓的感觉一下子好了起来，过去购买100万元理财产品才能享受到的6%-7%年化收益率，现在只要10万元甚至5万元就能享受。

乱花渐欲迷人眼，推出高收益理财的不止一家银行，也不止银行一个行业，券商、基金、保险都来凑热闹，而越是在这种情况下，普通百姓就越要擦亮双眼，理性投资，谨慎面对风险。

目前我们看得到的银行的广义上的“银行理财产品”大致可以分成三类：银行自己管理与投资的产品；银行资金管理但委托投资的产品；银行代销的产品。而这三类产品的风险，大致可以认为是逐级递增的。

第一类理财产品可以认为是对银行投资能力的检验，他们大致会投资于央票、国债、同业拆借等，相对风险较小，银行会在稳健的前提下去追求收益。第二类是就银行委托管理的产品而言，银行将一些信托公司、资产管理机构的产品打包，然后卖给投资者，银行的“管理”体现在对信托、资产管理计划的甄别上，这类产品通常是高风险高收益的。第三类产品风险最大，因为从法律角度看，它发生亏损和银行没有任何关系。很多时候银行的居中代销协议撇清了银行自己的责任。这就需要投资者根据自己的情况在投资篮子中进行配置了，不过在股市上冲乏力、保险投资业绩堪忧的今年，酌情减少配置比例是可以确定的方针。

3 货币基金仍可当做避风港

二季度末由于受突发性“钱荒”危机影响，货币基金遭到巨额赎回，大型货币基金尤其缩水严重。除了机构客户的大规模赎回外，更令基金公司担忧的是，由于当前舆论以及银行渠道的不对称信息传递，个人投资者也参与到恐慌性赎回货币基金的队伍。据了解，为了缓和个人投资者的情绪，避免非理性赎回，有基金公司通过邮件以及电话等方式安抚客户，希望能够避免客户赎回。

然而同为货币基金，有的收益率急速下滑，有的却在闷声发大财。近期，多只货币基金7日年化收益超5%，有的7日年化收益最高超10%。从投资标的看，货币基金开始大量持有协议存款，再算上日常备付的现金资产，持有的票据等资产实际上不会很大，因此风险可以认为不大，目前作为活期存款的替代品，仍是可持有的。

4 储蓄仍未过时

危机中“现金为王”的方针一次次地应验了它的有效性。经济增长乏力，储蓄战胜CPI的概率就很大；经济高速增长必将随着而来的是高通胀，因此储蓄或许大概率输给CPI。目前，我们的经济状况显然更接近前者，因此储蓄并未过时。

并且目前储蓄利率上浮，许多银行还有一些高息揽储的违规行为，对储户而言自然是好事。目前一年期定期存款利率为3.0%，也就是说1万元定期存款一年收益300元。许多银行存一万元额外奖励80元，相当于利率上浮了26.7%，已经远超过了央行规定的上浮10%的上限，加之这些银行早已经将一年期定期存款利率上浮10%至3.3%，如今1万元一年定存明里暗里收益达到了410元，相当于一年定存的利率高达4.1%，这也引得不少储户，尤其是银发族开始给存款搬家到这些有“奖励”的小银行。

对于100%安全的银行存款而言，一年期能达到这个收益，是相当不错的了。

5 股市还能碰吗？

上周，不少股民因为持有银行股而损失惨重，其中史玉柱父女在一天内损失10亿。“钱荒”蔓延，股市还能碰吗？

近日，央行首次回应“钱荒”，称金融机构流动性充裕，并承认已向一些符合宏观审慎要求的金融机构提供了流动性支持。在公开市场上，央行也连续四周净投放货币。央行“开源节流”，同时加上产业资本增持、汇金增持、QFII和RQFII双扩容驰援A股，提振市场信心，有业内分析人士及证券研究机构认为，7月份A股翻身向上的动作可以期待，但是也有人士提醒，在市场信心不足的情况下，翻身动作会非常吃力。

也有分析认为，由于最近几周拖累市场的因素尚未出现逆转，例如未来数月IPO重启的可能性以及经济基本面的疲软，因此他对第三季度市场的表现并不感到乐观。

现在，还没有出现乐观信号，避险仍然是投资者的首要任务。重灾过后，还需要非常长的时间休养生息。

6 楼市拐点会来吗？

近期银行闹“钱荒”，资金需求大的地产业恐难置身事外业内专家颇为担忧：未来几个月楼市或将“失血”，在缺乏资金支持的背景下，楼市将急剧降温，成交量有大幅下挫的风险。尽管上周五地产股一度因“房企融资或将放开”的传闻而大涨，但证监会随后对此予以否认。

6月“钱荒”的爆发，意味着银行业各种潜伏的问题将爆发。银行业的好日子没有了，房地产行业的好日子也将难以持续。央行已明确表态，要收紧流动性。过去几年，流动性一增加，房地产行业就“水涨船高”的局面将全面改变。现在开发商唯一剩余的希望是：各大银行除了贷款给房地产行业，确实也没有更好“更可靠”的贷款渠道了。银行业与房地产业已经紧紧地拴在了一起。

如果“钱荒”持续、银行利率持续高企，那么，明年房企资金面的压力会更大，部分资产负债率较高的企业或今年上半年拿地过多、用力过猛的企业有可能会开始大幅降价，以缓解资金面的压力，由此可能引起“降价潮”的连锁反应。