IPO新政力克"三高" 投行资本市场部趁势上位

资本市场部门地位陡升

“资本市场部以后将是一个非常敏感的部门，和项目组一样。”经过内部深入探讨后，深圳一位承销专员对记者表示。而在以前，投行资本市场部充其量只能算一个中台业务部门，项目组才是投行业务核心。

上述承销专员表示，资本市场部以后不仅事关承销资格，更是衡量承销商销售能力的重要部门。当然，资本市场部在发行承销过程中也牵涉着各种利益关系，从投价引导、询价传播、定价高低、配售归属等，每一环都有着巨大利益。

“今后必须做实投行资本市场部，这将是券商投行十分重要的业务部门。”一位证券公司副总裁表示，从此次改革内容看，资本市场部不仅涉及投价、推介、路演、定价、配售，更为关键的是发行时间窗口的选择、最终预期价格下的成功销售都与资本市场部息息相关。这个部门已成为项目价值实现的关键环节，甚至在某种程度上比项目组更重要。

而就在新一轮IPO新股发行体制改革发布之前，已听到风声的部分证券公司便开始招兵买马扩充资本市场部。据记者了解，广州证券、东北证券等一批中小券商纷纷在市场上招聘资深人士充实旗下资本市场部力量，那些具备销售经验，又有机构客户资源的营销高手十分走俏。

与之对应的是，平安证券、国海证券和华林证券等券商早已将原属于经纪业务部的机构客户资源划归至投行部门或提升至公司总部层面，成为支撑投行资本市场部的销售部门。由此可见，不少券商未雨绸缪，早已应对新股发行体制改革，在《意见》尚未发布前就悄然开始对机构关系进行维护。