招商银行打通产业互联网金融“最后一公里”

原标题：招商银行打通产业互联网金融“最后一公里”

兵者诡道也，当下任何行业都具有变局甚至颠覆的机会，因为互联网时代，竞争无规则、无限制、无边界。

过去几年，第三方支付、余额宝、P2P、众筹、直销银行、互联网证券、互联网保险、互联网金融门户等都经历了爆发式增长，互联网金融早期粗放式的发展红利已逐渐消退，大数据、移动金融、人工智能等正在演进为核心驱动力。

今年的政府工作报告中，“互联网＋”的概念开始进入人们的视野，并迅速升温，成为各行业发展转型的重要方向。政府工作报告中提出“互联网+”行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展国际市场，并正式将“互联网+”纳入国家顶层设计，提升至国家战略层面。

个人互联网金融需求呈现普适化、移动化、社交化，消费场景为淘宝、京东、微信等巨头所把持；伴随交易衍生出来的支付结算等金融需求被牢牢内嵌在交易场景中，呈现移动化趋势，同样为支付宝、微信支付等第三方支付机构寡头垄断，商业银行等传统金融机构均被全面后置。

“互联网+”的变革趋势不仅改变B2C、C2C的消费金融，更改变了B2B、B2B2C的产业互联网金融。产业互联网的交易呈现封闭性、自偿性、特定性等特性，以在垂直产业链与平台产业链的发展为基础构建场景交易。

观察阿里巴巴十余年在B2B领域的实践可以发现，每个垂直产业的交易场景呈现“千人千面”，几乎无法通过某个外部主体自建大而全的交易平台来满足所有产业的交易需求。故目前已垄断了个人互联网的蝙蝠三巨头BAT，也仅仅是接触到了产业金融的末端，要大规模进入和主导产业金融，仍然会遭遇明显的短板和阻碍，如大额融资、行业壁垒、垂直市场的经济规模等。

互联网金融的本质始终是“金融”，离不开金融的基本功能和属性，与互联网企业比较，商业银行发展产业互联网金融具有显着的客户基础、专业能力与风控体系的显着优势。这将是商业银行在“互联网+”风口上，面对以互联网为基础设施和实现工具的经济发展形态，在全新的行业分工和要素分配过程中掌握主动、顺势突围的重大机遇。

未来互联网金融的竞争绝不是一个产品的竞争，也不是一个市场的竞争，未来是一种经营模式的竞争，是一种生态的竞争，只有优胜劣汰、新的模式淘汰旧的模式，而产业互联网金融，正是新一轮竞争的起点。

“产业互联网金融”风头正劲

目前，以BAT为首的互联网公司正在加紧抢夺互联网金融原生场景，阿里、腾讯纷纷自建场景抢占产业互联网金融奶酪。支付宝9.0版，推出“商家”和“朋友”两个新的一级入口，通过社交功能+金融服务，意图“去工具化”而打造更真实的“一站式生活场景平台”。

腾讯也以微信支付为切入点，推出11个行业解决方案，线下解决方案覆盖快递、百货、餐厅、超市、票务、酒店、餐厅、医院等11个O2O领域，以“公众号+微信支付”模式，将传统行业原有商业模式移植到微信平台，打造微信交易场景的闭环生态。

面对强大的互联网企业竞争对手，传统商业银行在这场产业互联网金融的场景争夺战中强势参与竞争的态度异常坚定，且招数频出，商业银行的创新路径主要为以下两大类。

一是以工行融易购、建行善融商务等大型国有银行为代表的自建交易平台类。该模式通过商业银行自行搭建交易平台，吸引客户上来结算，再配套投融资业务。

还有一类是以浦发“款道”、中信电子招投标系统、平安B2B电子商务收付款等商业银行为代表的跨行收单类。该模式主要以反接第三方支付打通跨行结算通道，以交易平台开立真实银行结算或资金监管账户进行交易资金存放，为交易主体在该真实银行账户下开立虚拟子账户，并出具电子交易凭证，从而切入其平台产业链的交易场景。

值得注意的是，除了上述两类商业银行常用的竞争模式，还有一向以“创新”着称的招商银行，其在互联网金融的探索上却不走寻常路，且一直备受外界关注。

2013年当招行推出互联网金融平台小企业E家时，业界普遍认为这是银行系P2P的典型做法，参与互联网P2P行业中为分一杯羹，然而，当2015年5月该行小企业E家发布“互联网+供应链金融”创新模式与解决方案，推出互联网金融开放账户“E+账户”时，其布局产业互联网的壮志雄心已不可小觑。

中信建投证券曾就招行小企业E家做过深度的研究分析，指出招行小企业E家创新性最强，考虑未来不同的经营状况，给予小企业E家2倍、2.5倍、3倍的估值，可以给招商银行带来约153亿元~765亿元的估值。相对与目前招行4370亿市值来看，将直接提升招行估值3.5%-17.5%，招行的小企业E家已成为该行深耕产业互联网金融的核心竞争力。

招行深耕产业互联网金融“三部曲”

据招行内部人士介绍，该行依托小企业E家深耕产业互联网金融的路径大致分为以下三个阶段：

阶段一：产品创新化。招行在小企业E家创立初期，按照“平台+金融核心+大数据”的互联网创新路径，通过合纵连横，与广泛的第三方机构开展异业合作，围绕产业互联网金融进行了深入创新与实践，推出了投融资平台、商机平台、ERP云服务、企业商城、在线财务管理、在线进销存等创新的企业互联网运用，截至目前，小企业E家已建立了具有招行特色的面向企业的互联网金融产品体系，实现了产业互联网金融第一阶段目标--“产品创新化”。截至目前，招行小企业E家注册会员数已达到216万，累计互联网流量PV1.74亿次。

阶段二：服务场景化。在小企业E家实践基础上，招行依托互联网金融产品优势和渠道优势，通过互联网化的“E+账户”、“员企同心”等创新型公司金融产品“走出去”，以支付结算为核心，切入到产业供应链交易场景中，渗透到供应链结算领域，围绕核心企业及其上下游建立端到端、闭环的供应链结算运营支持，实现产业互联网金融第二阶段目标--“场景化”。员企同心作为该行今年在互联网金融领域的重大创新，借助企业与员工互动参与的形式，深度嵌入至维系员企关系的应用场景之中，受到了市场的青睐与好评。该产品推出不足半年，已开通企业数近4万家、员工参与数149万。

阶段三：存贷汇闭环。在产业互联网金融第三阶段，招行通过互联网开放账户体系“E+账户”，与合作交易平台共建用户体系，凭借第二阶段的“支付中介”手段切入产业供应链生产经营环节，打通“小企业E家平台”和“产业互联网场景”，实现交易平台上资金流、信息流、物流的三流合一，并获取交易平台真实的有因交易数据。通过分析并利用有因交易数据，与合作的交易平台共赢，切入互联网供应链长尾客群，满足平台用户的真实供应链融资需求，以开放账户的形式重塑供应链融资服务的形式及内容，从而实现具体产业链的重度垂直化的存贷汇闭环。目前，滴滴打车、中远物流、九州通医药、山东高速等均已与该行达成合作意向，开启银企互惠合作之旅。

未来，谁能把控产业链的交易场景、谁能与企业共同构建互联网平台生态，谁能成为主导型的互联网金融平台整合者，谁能沉淀和积累大数据且有因利用，谁将是那个笑到最后的“赢者通吃”大赢家。BAT or 商业银行？我们拭目以待！