齐鲁证券专家讲授推进多层次资本市场体系建设

本报讯(记者刘文研)为积极落实市委、市政府提出的《关于进一步加快全市金融创新发展的若干意见》,加强金融知识宣传普及工作,3月6日,第三期潍坊金融大讲堂在市工人文化宫中心会堂举行。本期金融大讲堂请来了投资银行业务的专家,齐鲁证券有限公司总裁助理兼投行总部行政负责人王承军先生,讲授如何推进潍坊多层次资本市场体系建设。

王承军说,2014年国务院政府工作报告提出,要加快发展多层次资本市场。从我国资本市场体系看,随着2013年初全国中小企业股份转让系统(俗称“新三板”) 正式揭牌,我国目前已经形成了主板、中小板、创业板、新三板等层次鲜明的资本市场。从去年正式开业至今,新三板的一举一动受到各方高度关注。2013年, 新三板市场发展如火如荼,今年1月份,新三板市场更是急剧扩充,全国28个省、市、自治区的285家企业首批集中在“新三板”挂牌,潍坊两家股份有限公司成为首批挂牌“新三板”的企业,目前新三板挂牌企业已达649家。王承军预测,在未来的三年内,新三板市场将继续扩容,维持高速增长。

目前业内对新三板市场讨论比较多,新三板市场的制度设计非常灵活,企业自由度大,为中小企业上市融资大开方便之门,对于中小企业成长至关重要。截至2013年8月,齐鲁证券共成功保荐19家企业挂牌,并有大量项目储备,在全国70余家券商中排名第2位。

伴随着多层次的资本市场体系,多样化的市场融资工具也应运而生。在讲座中,王承军从资本市场债务融资工具和资本市场股权融资工具两个方面为参会者进行了深入浅出的讲解。

王承军说,目前业内讨论最多的便是中小企业私募债,由于中小企业私募债的发债成本较高,综合费用高达12%,加上人们普遍讨论的风险问题,目前中小企业私募债的销售较为困难。为此中小企业私募债也出现了一些新的发展方向,一种是“企业私募债”即不管企业大小,以非公开方式发行的,约定在一定期限还本付息的公司债券。另一种是“中小企业集合债”,就是由一个机构作为牵头人,几家企业一起申请发行债券,这种方式有效降低了单个中小企业的融资成本。除此之外,2013年8月,一个新的创新品种“中小企业增信集合债”闯入人们的视线。中小企业增信集合债不同于中小企业集合债,它是由当地政府选择信用等级比较高的融资平台,再通过银行转贷给中小企业,极大地降低了中小企业的融资成本,发展前景明朗。

王承军还对我国金融结构、股票市场结构、是否应该上市等问题进行了深入分析和探讨,全面讲述了我国多层次资本市场体系建设的现状和我们应当如何利用资本市场进行融资的方式方法。

王承军说,齐鲁证券多年来坚持创新发展,积极参与多层次资本市场体系建设。致力于为广大投资者提供证券代理买卖、投资咨询、财务顾问、证券发行与承销、 收购兼并、资产重组、资产管理、融资融券、证券投资基金代销、股指期货中间介绍、向保险机构投资者提供综合服务、代销金融产品等全方位的专业化证券投、融资服务,得到了社会各界的广泛认可。

本次讲座,让参会者学习了资本市场方面的知识,对于企业负责人通过资本市场融资将起到很大的推进作用。