一点位得失决定后市走势

该机构研报预计，后续改革中，国家将在保持对国防军工绝对控制权的条件下，逐渐减持和淡出、提高军工单位资产证券化水平及采取员工持股等市场化激励措施，推动军工企业改革取得实质性进展，具备国企改革概念的军工上市公司值得关注。

国企改革重新换挡央企重组再掀高潮

作为全面深化改革的重头戏之一，国企改革备受瞩目!国资委日前公开发布了中国铁建、中国中铁、中国铁物等央企人事调整的公告。分析认为，这或是央企铁路方面整合的前奏。业内人士指出，国企改革顶层设计方案随时可能出台，一旦出来，全国范围内的国企改革将重新换挡，直接驶上高速公路，国企改革概念股将成为资本市场重大风口。

央企对调领导班子合并预期升温

7月20日，国资委宣布四大央企最新人事调整情况。其中，张宗言去职中国铁道建筑总公司董事、党委书记、党委常委，任中国铁路工程总公司董事、党委书记；戴和根去职中国铁路工程总公司董事、党委书记、党委常委，任中国铁路物资（集团）总公司总经理、党委书记。

此前，中国中铁股份有限公司已发布公告，中国中铁执行董事、总裁戴和根因工作变动辞去执行董事、总裁一职，国资委及中国中铁提名现任中国铁建执行董事、总裁、党委副书记张宗言为中国中铁执行董事、总裁候选人。

资料显示，中国铁建和中国中铁都是中国特大型综合建设集团，两家公司业务完全重叠，都曾长期归属于铁道部。2000年先后与铁道部“脱钩”，2003年归属国务院国资委管理。市场普遍认为，这也许透露了种种央企改革信号，有分析认为这或是央企铁路方面整合的前奏。

受此预期影响，中国中铁（601390）、中国铁建（601186）两家公司股价强势涨停，铁龙物流（600125）大涨8.75％，中铁二局（600528）大涨6.80％，铁路总公司旗下的大秦铁路（601006）和广深铁跌（601333）也大涨超过3％。

事实上，早在今年初，市场就传中国中铁和中国铁建将合并。中铁隧道集团副总工程师王梦恕3月份在接受媒体采访时透露，国家已开始研究中国中铁和中国铁建合并计划。 王梦恕表示，与中国南车和中国北车合并类似，中国中铁和中国铁建也应该合并。

王梦恕称，中国中铁和中国铁建合并的好处是可以防止恶性竞争，防止铁总压价。合并不会对百姓造成什么影响，但是对工程有利、对发展有利。合并以后也可以避免腐败，企业可以靠真正的技术和铁总合理谈判。

国泰君安（601211，咨询）证券首席分析师任泽平认为，央企整合将成为国企改革重要方向，且产业集中度不高、核心竞争力与国际同行业的大型企业存在一定差距、存在恶性竞争或者严重产能过剩的外向型行业，央企出现重组整合的可能较大。

国开证券分析师杜征征指出，在国企改革的大背景下，央企积极落实产业结构调整振兴规划，加快推进并购重组，优化资源配置，延伸行业产业链势在必行，未来部分大型国企的兼并重组为大概率事件。

其实，早在2003年，国资委原主任李荣融就给国企改革定下了培育30户到50户具有国际竞争力的大企业的目标。针对这一目标，在2003年至2014年的11年间，国资委的央企重组“作业”从来没有停过。期间，共有80多家央企被重组兼并。

国企改革顶层方案出台在即

作为全面深化改革的重头戏之一，国企改革备受瞩目!种种迹象显示，国企改革顶层方案出台在即。日前，有媒体报道称，国资国企改革的顶层设计方案“有望在近日上会审议”，央企分类、组建国资投资运营公司、混合所有制改革、员工持股四个方案有望先行落地。