宜信8亿坏账引热议 P2P的潜在风险亟须监管

P2P的潜在风险

笔者曾在本栏目撰写过“谨防P2P投资陷阱”的文章，其阐述了P2P的投资风险主要在于信用风险和道德风险。目前市场上暴露出来的P2P风险也主要为这两种情况。

首先是信用风险，也就是坏账率问题。据统计，在P2P网贷平台中，拍拍贷的坏账率在5%~8%之间，而宜信、人人贷的坏账率为3%~5%，融信财富为1.93%。由于P2P公司不受监管，包括坏账率在内的一些风控指标从没有对外披露过，所以这些数据在没有暴露出风险之前，都是谜。坏账率就如悬在P2P公司头上的一把达摩克利斯之剑。

其次是道德风险，当P2P公司经营不善，或者甚至经营者从一开始就抱着“骗钱”的心态时，投资者就会面临P2P公司“跑路”的风险。据不完全统计，2013年，出现公司倒闭、高管跑路、提现困难等各种问题的P2P平台75家，今年1月份发生11家，2月份发生2家。甚至一些在投资者眼中有一定知名度的P2P也接连“失足”，很多投资者血本无归。这一系列事件除了给投资者敲响风险警钟外，也对监管和法规提出了更高的要求。

银监会副主席阎庆民在出席博鳌亚洲论坛2014年年会期间公开表示：“为加强对互联网金融的发展、规范和监管，国务院日前对互联网金融的监管做了分工，刚刚决定由银监会牵头来承担对P2P监管的研究”。

可以说，这是国家对于P2P监管跨出的重要一步，但也只是个开始，这个行业本身的监管难度就很大。想监管得当，一刀切，将不利于行业发展；否则，因为监管标准不够完善，则容易监管失利。所以这是个烫手的山芋。

因此，投资者在选择高收益理财产品时，应特别谨慎和注意以下事项：

第一，融资方应具备资金实力强、资产状况良好、社会信誉度高等特点。

第二，了解融资人的资金用途。建议选择有盈利前景、政策支持的行业投资。

第三，考察项目还款能力。在信托期限内，需考察融资方的现金流量是否能够充分覆盖项目的全部本金与收益。

第四，看具体项目的风险控制措施。信托项目的风险控制措施主要为第三人保证、抵押和质押等方式，尽量选择担保能力较强的项目。

总之，高收益容易，抗风险难，且投且慎重。（证券市场周刊·红周刊特约作者 嘉华财富上海分公司副总经理 洪少猛）