理财通一个月吸金近300亿 二马激战移动金融

明争与暗斗

经过2014年春节的“抢红包”，微信支付用户数迅速膨胀，对支付宝钱包俨然形成巨大威胁。而作为两项无线端应用中的重要功能之一，余额宝和理财通的战役才刚刚开始。

自理财通问世伊始，就被认为是余额宝最大的竞争对手，而两者最常也是最容易拿出来比较的一个是收益率，另一个是用户体验，例如开户便利性、转账限额、到账时间等。

理财通自上线以来，大部分时间中都保持略高于余额宝的收益率水平，这也吸引了部分投资者倒戈。为了保持优势和吸引力，据悉，支付宝对于未来在支付宝钱包平台上接入的产品提出了很高的要求，例如固定收益类产品必须保证不亏损等。

据悉，“余额宝二期”即“定期宝”正在筹备中，背后对接保险产品的可能性比较大。从基金的角度来讲，合作难度较大，北京某基金公司人士称，“定期宝对收益的要求是确定的，而且较高，基金产品除了分级产品的A类份额，其他都不能保证收益，这种产品和基金合作难度较高。”

有业内人士表示，支付宝推出其他产品作出分流余额宝资金的原因之一，也是余额宝庞大的体量对其投资收益造成瓶颈。

财付通方面同样如此，据媒体报道，有基金公司将上线理财通的基金产品临时调整为另一只互联网货币基金产品，原因是后者收益率更高。

在用户体验方面，余额宝显示出更大的优势，目前理财通常被诟病的一点，即是不少银行卡对其都有交易额度的限制：民生银行和兴业银行限额为单笔单日5000元，招商银行为每天每笔3万元，中国银行单日单笔5万元，工行单日单笔1万元。财付通对此也颇为无奈，“每家银行的交易限额都由银行规定。我们也在与各家银行积极协商将限额调高的问题。”

在腾讯和阿里的交锋之外，基金公司之间的明争暗斗亦激烈异常。

余额宝联接产品天弘增利宝收取的管理费为每年0.3%，比其他货币基金通常收取的0.33%低;而华夏基金为理财通定制的产品财富宝再一次刷新费率新低，只收费每年0.27%管理费。

除了让利于客户之外，基金公司为争取到腾讯和阿里的合作也付出了高昂的成本。据与财付通有过接触的基金公司人士透露，财付通采用的是类似互联网广告CPA(costperaction)的收费模式，即按客户开户、购买基金行为收费。

一开始财付通曾开出了每开一户收20元的高价，使不少基金公司望而却步。而最终与几家基金公司达成的协议为：一个用户开户即收取10元，客户开户后购买了货币基金再收取5元，如果客户购买股票基金则再收取15元。

按照目前理财通账户已破百万计算，即使不算其他营销费用，华夏基金所要付出的成本也已超过1500万元。

“目前这个市场还处于跑马圈地的状态，为了获取更多资源付出一定代价也是值得的。”有基金公司电商部门人士认为。不过，这种收费模式自然将大部分财力不甚雄厚的中小基金公司排除在了游戏之外。

移动金融之争

基金公司眼中的高昂成本，互联网巨头们并未放在眼里，攻城略地才是其战略所在。

阿里小微金融服务集团(筹)理财事业部总监、余额宝项目负责人祖国明在接受媒体访问时表示，互联网金融大战才刚刚开始，2014年会有更多亮点，而其中最大亮点在于移动端。

此前在移动支付市场，支付宝一直占据绝对优势，据易观国际的数据显示，2013年上半年，支付宝占到整个市场份额的50%。支付宝披露，截至2013年，支付宝实名制用户已近3亿，其中超过1亿用户将主要支付场景转向支付宝钱包，这些用户通过支付宝手机支付完成了超过27.8亿笔、金额超过9000亿元的支付。

“支付宝在移动支付业务上的优势，得益于多年来支付宝在PC端积累的庞大客户资源，以及淘宝、天猫等线上B2C、C2C业务对商户和用户的集聚。”诺德基金研究员罗世锋表示。

而借由微信在移动端的强大用户群，财付通将此作为移动支付的新一座桥头堡，2013年8月微信5.0版本中的支付功能正式上线。虽然上线之初并未显示出过人之处，但随着理财通、嘀嘀打车、大众点评等服务逐步上线，微信支付无论是用户数量还是市场份额均将大幅提升。而经过2014年春节“抢红包”一役，微信支付用户更是裂变式激增。

用户数差距的迅速缩小，让支付宝感受到前所未有的威胁，去年10月发布的新版支付宝钱包，嵌入了包括余额宝在内的更多服务功能，其巩固移动端地位的意图十分明确。而目前余额宝中，来自于支付宝钱包的资金规模已超过了PC端。

然而，支付宝仍缺少一个强大的移动端入口级产品，尽管阿里自去年9月推出基于移动端的互动平台“来往”，但影响力远不及微信。

“由于微信支付是基于社交属性的支付工具，其所依托的7亿微信用户具有非常强的客户黏性，并且其使用频次也远高于支付宝，这是微信支付相对于支付宝钱包的最大竞争优势。”罗世锋表示，“从目前情况看，微信支付最大的挑战在于如何快速丰富应用场景，否则再好功能也无法发挥。不过从嘀嘀打车、麦当劳官方公众号等应用推广情况来看，微信借助公众号、二维码等方式而实现的O2O应用，有望快速推广到其他线上线下各个领域，逐步改变消费者的消费习惯，进而在移动支付这一快速增长的市场中获取相当大的市场份额。”

理财应用无疑是其中能够起到吸引用户以及增添用户黏性的砝码，这在互联网支付市场已有先例可循。

艾瑞咨询的数据显示，2013年与金融的深度合作，使第三方互联网支付公司找到了新的业务增长点，基金申购市场则一跃成为继网购和航空客票之后的第三大细分市场，占第三方互联网支付交易规模的比重为10.5%。艾瑞认为目前这种助力还没有完全爆发，预计未来两年互联网金融对于第三方互联网支付的推动作用将会更强，或进一步提高交易规模增速。

目前来看，余额宝的用户已经达到了6000万以上，微信理财通在春节推出的“抢红包”活动，使得微信银行卡绑定客户数增三成，但与余额宝相比仍然不在一个数量级上。不过也有人士表示，腾讯借社交网络的光，能吃下的市场，在其他的竞争对手看来是难以撼动的，从微信的社交属性和黏性来看，量还是可以很快上去，关键看他们的策略是怎么玩。