无电商不金融 主要类余额宝产品大梳理

原标题：无电商不金融 类余额宝产品大阅兵

证券时报记者 邱玥

去年10月，南方、汇添富、国泰等首批基金公司货币基金T+0赎回业务获批，开启了基金电商化的序幕，余额宝的横空出世将这一戏码推向了第一个高潮。在无电商不金融的时代，不管是基金公司的直销渠道，还是基金销售、支付机构都在积极地推广类余额宝产品。据证券时报记者不完全统计，机构推出的各种“宝”已有近30种，令人眼花缭乱。为此，特将市面上主要的类余额宝产品进行梳理。

第一类：

基金公司直销产品

事实上，开创新型现金管理工具先河的是基金公司的直销平台，这也是目前类余额宝产品数量最多的渠道。据证券时报记者不完全统计，自去年10月份货币基金T+0快速赎回业务获批以来，已先后有20余家基金公司的货币基金在公司的直销平台实现了T+0快速赎回。

由于业务开展时间较长，基金公司直销渠道在服务上更为成熟，附加功能上也在不断增加。

目前，在已经开通货币基金T+0赎回业务的基金公司中，绝大部分直销平台都实现了全年无休，可365天、7×24小时不间断地提供“T+0”快速赎回服务，随用随取，且最快1秒到账。在赎回上限的设置上也逐渐宽松，大部分基金公司规定的单日赎回上限在20万元到50万元之间，富国、嘉实、工银瑞信、广发等基金公司的单日赎回上限设置在100万元以上，汇添富和融通的单日赎回上限达到500万元。

在服务的延伸上，基金公司的直销产品也走在前沿。今年年初，华夏基金推出了货币基金理财软件——华夏活期通，投资者可以通过APP实现份额查询、申购、赎回等功能。汇添富现金宝、华安货币通、工银瑞信现金宝、国泰超级钱包、易方达天天理财等也将服务延伸至移动终端。华夏、南方等基金公司还将T+0服务的触角拓展至微信平台，投资者可以通过微信服务号实现快速赎回。

此外，增值服务也是基金公司角逐的另一战场。使用基金公司直销平台的现金管理产品里的资金去申购基金公司其他基金时，可以获得费率上的优惠，折扣最低至1折。一些基金公司的货币基金T+0业务还实现了信用卡还款、跨行转账、手机充值、网络购物甚至预订机票等功能。

第二类：

基金支付机构

说到现金管理工具，首先想到的就是余额宝。余额宝6月初面世后规模急速膨胀，据证券时报记者从银行渠道等了解到，目前其规模或已超过600亿元，天弘增利宝可能成为规模最大的公募基金。

除了具有货币基金的基本属性，余额宝更突出的是其支付功能，在国内最大的购物网站——淘宝网购物可以直接使用余额宝中的资金进行支付，还可以购买彩票、话费充值等。另外，余额宝里的资金能一键转出至支付宝账户，继而可以使用支付宝具有的缴纳日常水电费、还信用卡、跨行转账等功能。

余额宝让大家看到了互联网的力量，拥有基金支付牌照的机构和基金公司都按捺不住分一杯羹的想法。上周五，中国银联旗下的银联商务联合光大保德信基金，推出类似于余额宝的现金理财产品——天天富，与之前上线的余额宝面向个人投资不同，天天富主要面向企业客户。10月11日，苏宁云商发布公告，公司下属子公司易付宝获得了基金销售支付结算业务的许可。同时，易付宝余额理财产品目前已经基本开发完毕，处于内部测试阶段，后续将正式上线运营。此外，苏宁易购作为基金电商平台业务的报备工作也在推进，待监管部门审核通过。

虽然目前基金支付机构推出的类余额宝产品不多，但是从已经成型的余额宝身上可以看到未来这些产品的主要发力点将是增值服务，强大的支付功能是这类产品的主要优势。

第三类：

第三方销售机构

余额宝的出现让众多基金“小白”开始接触余额理财，但实际上，基金的第三方销售机构早就推出过类似产品。与余额宝不同的是，第三方销售机构推出的类余额宝产品不止绑定一只货币基金，投资者有更多的选择。

去年底，众禄率先推出绑定海富通货币A的众禄现金宝，使用时资金实时划出，1分钟内到账。今年4月，数米基金网的数米现金宝上线运行，充值数米现金宝相当于购买海富通货币基金A，用户可以实现资金实时划出、快速取现，而且资金到达的是投资人的银行账户而非类似支付宝这样的备付金账户。随后，又陆续有新的货币基金上线，目前数米基金现金宝可选择的基金为6只。

今年7月，天天基金网也推出了类似功能的活期宝，绑定南方或者华安的货币基金，近期又新上线了长城和宝盈的货币基金。同花顺此前发布的收益宝产品，目前已经可以对接9只货币基金。知情人士透露，和讯理财客即将在本月上线的理财宝也主打多元化投资组合功能。

可以发现，基金的第三方销售机构发挥了与多家基金公司的合作关系，将旗下现金管理工具与多只货币基金对接，形成独有的特色。第三方销售机构推出的余额理财产品更多的是面向基金投资者，用理财账户中的资金去申购基金时有费率上的优惠，与上述两类产品相比，少了支付、信用卡还款等增值服务。

第四类：

货币基金携手银行卡

各大银行本身也有现金管理类工具，这些大多是以银行理财产品的形式出现，不能做到T+0。随着各种现金宝产品的陆续出现，银行也开始加强与基金公司的合作，推出了一些新型现金管理工具。

7月，广发银行与易方达基金公司联合推出“智能金账户”，该账户借助信用卡平台和基金智能购买服务，将基金现金管理账户与信用卡关联，投资者可通过网银设定最低留存现金额度以及最高扣款金额，该范围内的活期余额都将自动申购货币基金。

今年3月，汇添富和中信银行发行了一张中信汇添富现金宝联名信用卡，该卡将消费贷记功能和基金账户功能绑定，而且不限制借记卡发卡行，持卡人可将包括中信银行在内的7家银行借记卡里的闲置资金向汇添富现金宝账户储值。交通银行也联合交银施罗德基金联合推出“快溢通”服务，它是交通银行借记卡的理财增值服务，根据用户设置的账户留存金额，将溢出的闲置资金自动申购交银货币基金，并可自动为信用卡还款。

可以看出，这类产品的主要特色在于，与借记卡和信用卡挂钩，可以通过银行网银实现余额理财、还信用卡等功能，对于习惯使用网银进行理财、消费的用户有很强的吸引力。