华泰柏瑞：昔日“黑马”今登年度“亏损王”

成也萧何，败也萧何。

2012年，凭借创新产品沪深300ETF基金的发行，华泰柏瑞资产管理规模迅速做大，一举从中小基金公司踏入大中型基金公司之列，成为业内最大的一匹“黑马”。但也正是这只产品让华泰柏瑞的业绩表现“很受伤”——亏损16.7亿元。

年报数据显示，华泰柏瑞旗下基金2012年投资亏损总计11.96亿元，成为亏损规模最大的基金公司，登上“亏损王”宝座。有意思的是，与华泰柏瑞沪深300ETF(爱基,净值,资讯)同期发行、同时宣告成立的嘉实300ETF却取得了20亿元的正收益，成为2012年最赚钱的一只基金。

华泰柏瑞相关人士解释称，“2012年8月嘉实沪深300指数基金(LOF)变更为嘉实沪深300ETF(爱基,净值,资讯)的联接基金。这为嘉实沪深300ETF注入270亿元以上的规模，在这笔资金进去之前，他们的亏损幅度和我们差不多。并且，嘉实沪深300ETF年底抢到了一波反弹，提振了业绩。”

“亏损王”的头衔也许可以让华泰柏瑞对自身的发展多些警醒和思考。“从该公司近来的表现来看，除了抓住了这个牌照优势，其他产品上并无什么创新，表现平平。”德圣基金研究中心首席分析师江赛春说。

9家基金公司投资亏损

2012年上证指数全年仅微涨了3.17%，但绝大多数公募基金全年为投资者实现了正收益。这也是近三年来，公募基金投资盈利状况最好的一年。

历史数据显示，自2009年大幅盈利超9000亿元之后，基金业连续两年在投资上整体出现微利和亏损的情况。2010年，上证指数累计下跌14%，基金业投资勉强实现正收益，整体盈利54亿元;而2011年基金业则遭受“股债双杀”的惨淡局面，在沪指累计下跌21.68%的情况下，整个基金行业投资亏损超过5000亿元。与之相比，2012年的公募基金表现堪称抢眼。

据天相投顾统计，截至2013年4月1日，70家基金公司旗下1112只基金(A/B/C合并统计，分级基金合并统计，包括联接基金)披露完毕2012年基金年报。数据显示，这些基金合计盈利1267.5亿元，较2012年上半年盈利增加269.90亿元。

不过，在绝大多数基金公司都实现投资收益的情况下，也有9家基金公司2012年出现了投资整体亏钱的情况。

除了华泰柏瑞外，中邮创业基金、益民基金、摩根士丹利华鑫基金同期亏损亦均在1亿元以上。而金鹰基金、富安达基金、信达澳银基金、长安基金、纽银基金也都出现在投资收益亏损的名单中。不过，不计算联接基金，这9家公司2012年末总的管理规模仅有904亿元，约占行业总规模的3%，影响并不大。

数据显示，让“亏损王”华泰柏瑞深陷的基金产品主要集中在5只，分别为沪深300ETF亏损16.7亿元、华泰柏瑞价值增长(爱基,净值,资讯)亏2432万元、华泰柏瑞盛世中国(爱基,净值,资讯)亏1035万元、华泰柏瑞上证中小盘ETF亏13.76万元、华泰柏瑞上证中小盘ETF联接(爱基,净值,资讯)亏损13.62万元。

2012年，华泰柏瑞的表现可圈可点。

作为当时唯一一个能和股指期货套利相匹配的品种、且可以T+0交易，华泰柏瑞沪深300ETF受到市场机构资金的热捧。2012年4月26日，华泰柏瑞沪深300ETF结束发行，其募集规模达到近330亿元，为我国A股有史以来募集规模最大的被动型基金。330亿元也超越了2012年一季报公布的最大股票型基金的规模。事实上，华泰柏瑞沪深300ETF也是A股市场有史以来募集规模第二大的新基金。