纽威股份发行定价为17.66元认为估值合理

2014年01月08日 10:02
来源：证券日报作者：郭振

今日，苏州纽威阀门股份有限公司正式披露发行公告，发行价格确定为17.66元, 20家配售对象包括了社保基金、交银施罗德基金、东方基金、平安资管、斯坦福大学等主流机构。值得注意的是，纽威股份近年来盈利能力突出，2010年-2012年分别实现归属于母公司的净利润1.13亿元、2.04亿元、2.93亿元，同时预计2013年度归属于母公司的净利润较2012年度增长50%-70%，有望保持高速增长。

原标题：纽威股份发行定价为17.66元市场普遍认为估值合理

今日，苏州纽威阀门股份有限公司正式披露发行公告，发行价格确定为17.66元, 20家配售对象包括了社保基金、交银施罗德基金、东方基金、平安资管、斯坦福大学等主流机构。

发行人与保荐机构协商确定本次发行股份数量为8250万股，其中公开发行新股5000万股，为满足上市条件而公开发售老股3250万股。本次发行后，公司总股本为7.5亿股，本次发行股数占公司总股本的比例为11%，满足《上海证券交易所股票上市规则》中对公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为10%以上的要求。值得注意的是，苏州高新国发创业投资有限公司等9家PE股东本次并不发售老股，也体现了公司原有股东对公司未来前景的强烈看好。

本次17.66元/股的发行价对应的2012年摊薄后市盈率为46.47倍。

值得注意的是，纽威股份近年来盈利能力突出，2010年-2012年分别实现归属于母公司的净利润1.13亿元、2.04亿元、2.93亿元，同时预计2013年度归属于母公司的净利润较2012年度增长50%-70%，有望保持高速增长。某参加纽威路演的机构人士告诉记者，“按照2013年增长60%计算，纽威股份2013年净利润有望达到4.69亿元，考虑到发行后总股本7.5亿股，预计2013年每股收益为0.625元，因此本次发行价对应的动态市盈率为28.26倍，还是比较合理的。”