金融业三季报整体"飘红" 保费收入三升一降

传统与创新业务齐发力

统计数据显示，今年前三季度，沪深两市日均交易总额为3884.86亿元，较去年同期增长43.39%;三季度以来每日参与交易A股账户数持续增长，日均参与交易A股账户数462.12万户，较去年同期增长48.49%，投资者参与交易热情出现明显提升。

从已披露三季报的上市券商盈利情况看，经纪业务仍然是主要盈利点。今年前三季度由于市场整体交投活跃，两市成交量放大，营业部的经纪业务收入大幅反弹，助推上市券商业绩全线报喜。

三季度沪深300指数上升9.47%远好于去年同期，也拉升了上市券商的自营业务。以东北证券为例，自营业务是其业绩大涨的主要来源。该公司前三季度自营收入已超过2009年全年3.63亿元的水平，仅次于2007年大牛市末期。西南证券也是如此，其自营业务营收占比为32%，超过经纪业务，成为公司最大盈利来源。

而以信用融资业务为主的创新业务也表现出了快速增长的势头。交易所数据显示，截至今年9月底的两市融资融券业务余额2827亿元，较去年底增长220%。而由于场内股权质押回购业务常规化，三季度券商所做的股权质押业务标的券的总体市值726亿元，较二季度环比增长174%。

平安证券分析师缴文超表示，传统业务与创新业务齐发力，推动了整个证券行业在今年的业绩高速增长。

展望未来，市场的创新脚步依然迈得稳健又迅速。据媒体报道，目前已有企业在筹备发行优先股，并且几乎清一色的都是大蓝筹。中信证券认为，银行、电力、交通运输等行业的大盘蓝筹股可能率先试水。

长江证券预计，未来每年优先股的发行额能达到股权融资规模的20%，总量超过1500亿元，由于发行较便捷，新增投行业务收入30亿-40亿元，对券商业绩提升幅度6%-8%。

四大险企前三季净利近600亿元

10月30日，中国太保和新华保险公布了2013年三季报，两家上市险企在前三季度实现净利润80.81亿元和39.5亿元，同比增长157.8%和70%。至此，A股四大上市险企三季报已悉数公布，四大上市险企前三季度共实现净利润590.6亿元，占业内净利润总额的六成以上。

投资收益助推业绩飘红

保监会数据显示，今年前三季度，保险业的净利润总额约917.5亿元，同比增长134.9%，四大险企的利润总额占全行业利润总额的64.3%，其中国寿、太保两大险企的净利润同比增幅超过100%。中国人寿是净利增幅最高的公司，相比一季度和上半年净利润分别同比增长79.1%和68.1%，三季报净利润则为236.9亿元，同比增长218.9%。中国太保前三季实现净利润80.81亿元，同比增长157.9%。

另外，中国平安业绩表现也不错，前三季度实现净利润233.4亿元，同比增长45.1%。新华保险前三季度实现净利润增长39.5亿元，同比增长70.0%。

业内人士分析，保险行业利润的大幅度增长，主要是受投资收益上升的驱动。三季报显示，国寿、太保、平安、新华四大险企今年前三季度的投资收益分别同比增长23.8%、42.6%、72.8%和33.3%。

险企的投资水平都有所提升。中国人寿前三季度净投资收益率为4.5%、总投资收益率为5.0%。新华保险前三季度年化总投资收益率为4.5%，中国平安保险资金投资组合年化投资收益率达4.9%，年化总投资收益率达5.0%。与去年同期相比都有所提升。

三季报显示，太保投资收益增加体现为利息、分红买卖价差增加，新华人寿受益于证券化产品投资增加和资本市场波动，而平安则表现为投资收益和已实现投资收益的同比增加。中国人寿指出其净投资收益主要包括债权型投资利息收入、存款利息收入、股权型投资股息红利收入、贷款类利息收入、投资性房地产租金收入等。

保监会统计显示，今年前三季度的保险资金投资收益为2724.2亿元，相当于今年同期保费收入的20%，已经超过2012年全年的投资收益。