四季度私募看好医药食品大消费业 看空TMT

原标题：私募四季度看好医药消费看空科技股

“年初我们看好并参与一家成长股，当时预期今年业绩增长50%左右，我们买入时认为公司可以看到三年稳定的增长，股价预期每年会有与业绩增速相当的涨幅，可半年多的时间，股价涨幅超过250%，股价在半年多的时间内走了三五年的路。”中欧瑞博董事长吴伟志近期的感慨得到颇多私募界的认同，四季度私募看好医药消费等成长性确定的行业，看空已经有泡沫化倾向的TMT(科技、媒体、通信)行业。

正是在短短的半年时间内，股价迅速走高，部分个股股价甚至上涨300%，今年大热的TMT行业呈现出泡沫化，创业板指数昨日盘中一度摸至1389.73点，创出历史新高，创业板的整体市盈率也高达61倍，私募四季度倾向于看空TMT行业。展博投资总经理陈锋认为，“TMT板块上涨趋势虽在，无法判断这种涨势何时结束，但已经处于上涨的后三分之一阶段。”吴伟志则表示，虽然中欧瑞博是自下而上的成长股投资风格，但到了箱体上轨，市场情绪乐观时，仍然有计划阶段性降低仓位。

私募在看空TMT的同时，四季度倾向于转向即将迎来估值切换的医药、食品等大消费行业。

吴伟志说，“股市的周期似乎在变短，好公司的股价不要等几年后业绩真正兑现，这与信息的传递效率以及大众获取信息的边界有着不可分割的关系，价格就充分反应，同理，对白酒行业眼下的困境，股价反应可能也会更加充分甚至过度。”

成长性更稳定的医药、食品等大消费行业四季度将迎来估值切换。陈锋表示，四季度更看好医药消费等板块，估值切换在即。铭远投资总经理陆炜也表示，目前重仓的是医药板块，随着年末临近，医药股还将迎来估值切换，医药器械属于大健康板块，随着人口老龄化，需求将越来越大。私募排排网近日的调查显示，47.06%的私募10月份看好消费板块，23.53%的私募看好医药板块。

昭时投资执行合伙人李云峰表示，随着经济数据连续3个月企稳，经济复苏得到进一步确认，市场对于基本面的担忧开始消除。近期A股呈现板块轮动上涨趋势，一些概念股被热炒，以食品饮料、医药保健为代表的大消费板块尚未启动，