泛鑫事件揭寿险大隐忧：费用超支率飙升

原标题：泛鑫事件揭寿险大隐忧：费用超支率飙升

核心提示：为渠道维护付出高佣金，多家寿险企业费用超支率已超过200%。

上海泛鑫保险代理公司美女老总卷款潜逃事件，正式揭开寿险业近年的一大隐忧——— 费用率越来越高。

有媒体报道称，上海泛鑫保险代理其首年佣金费率已达到保费的150%。有业内人士透露称，这个数据相当惊人，从广州来看，保险公司给保险经纪或保险代理的首年费用率大约为70%，若高于70%则可能是将次年和第三年的佣金腾挪至首年。泛鑫事件使寿企为渠道维护而付出的高佣金曝光，费用超支率正吞噬寿企的利润。有两家寿企的业务线人士对南都记者表示，费用超支率超过200%的公司不少，不过多是小公司和新公司。而近期某保险资管公开评论称，个别公司费用超支率更超过了600%。

一家在全国排名前列的资产管理公司报告近日指出，“个别公司费用超支率超过了6 0 0 %”，而费用超支率超过2 0 0 %的公司也不少。

费用超支率风险曝光

上海泛鑫保险代理公司美女老总卷款5亿元“外逃”一事闹得沸沸扬扬之际，据有关媒体报道，部分寿企与泛鑫合作，首年佣金费率高达150%，但此消息未获泛鑫证实。

“150%太高了。从保险公司的角度来讲，是看整个经营周期的。比如20年期缴的某些产品，若跟代理公司合作，第一年提取保费的50%-60%作为佣金，第二年5%，第三年4%等。”总部在华南的一家寿险高层对南都记者表示，但具体要看产品的性质。

据其分析，第一年提取的可用的费用要比实际费用要高。特别是个险，很多是75%，基本法利益，把佣金和附加佣金花掉50%-60%之后，还有业务推动费用(总公司-分公司)统统加起来30%，而新公司组建会务费用，要挖角，聘才费用等费用占据业务的30%-40%;若统计下来，可能基本要达到120%至130%，而佣金和附加佣金费率是其中的大头。

在费率早已居高不下的情况下，近期有寿企公司还推出抽奖送礼，以及手续费返还等活动，这样加剧了费用压力。一家在全国排名前列的资产管理公司报告近日指出，“个别公司费用超支率((实际产生的费用/精算可用费用-1)×100%)超过了600%。”

有两家寿企的业务线人士表示，目前尚不知哪些公司的费用超支率业已超过600%，但超过200%的公司也不少。“一些新成立的公司以及规模较小的公司最有可能达到600%的费用超支率，但有不少寿企可能达到200%左右。”事实上，上述寿企高管透露，该寿企的费用支出率大约在130%。

事实上，费用超支率风险一直是寿企重点关注的保险风险指标，与“死亡偏差率风险”、“短期险赔付率风险”、“退保率偏差风险”等同样重要。而目前来看，导致费用超支率高企的新情况包括一种是给代理渠道过高的费用，而另一个是险企对投保人“退保时减少手续费或免除手续费”的产品。

部分险企青睐“地方性代理”

费用超支率风险已被寿企重点关注。占据过半的佣金或附加佣金费率或加剧了费用支出，而原本代理渠道是寿企寄希望降低费用率的渠道，事实却非如此。

某排名前七的寿险广东人士透露，目前部分公司与代理机构以及银行进行“三方合作”，这种类型存在于地方性的代理公司以及规模并不大的银行。按该业务部人士透露，寿企给予代理公司“约定的佣金费率”，而代理公司则利用跟银行的关系进行合作。“相较寿企直接与银行渠道合作而言，这种合作方式的成本更低。寿企付给代理公司的费用率远低于银保渠道，且无须进行银保渠道的维护和公关。”

上述某寿企高层亦对南都记者表示，该寿企也采用类似代理合作模式。“选择的代理公司有银保渠道的资源，且该代理公司跟银行签有合作协议，并非违规操作的方式。”该寿企高管称，该寿险合作的保险代理公司均为地方性公司，费用较为“合理”。

针对某些大型保险中介而言，规模中小型的寿企亦表态称，对方费用的要求太高，会导致寿险公司亏损。“若一张保单是100元，核定的费用率只有6至7元，但有的代理中介要求10元至20元。”然而，这类代理中介更多的是大型中资代理机构。一位外资保险代理中介的负责人去年曾对南都记者表示，在外资保险中介“业务量小”的情况下，寿企以及财险企业给外资代理的费用率普遍较低。

“为了抢业务不得不如此。”上述寿企高管表示，寿企与中介合作不是直接设定佣金费率，而是根据保费进行核准，“根据保单可以提取的费用多少再算一个比例、一个点数。”

除了中介渠道的抢夺外，银保渠道的竞争更为激烈。据上述保险资管数据显示，“占寿险市场规模80%以上的前七大寿险公司6月当月银保渠道保费收入达到437亿元，同比增速77%，其中，银保新单保费出现爆发式增长，同比增速高达112%，占银保渠道总保费收入的79%。”