李克强谈话为股市打气 揭两会后A股投资方向

文教体娱成潜力股

两会之前，由于人们对雾霾等问题的关注，环保一度成为A股市场最热的话题，但从西方的经验来看，环保问题的处理周期太长，因此，环保股在二级市场的上的表现并不活跃。相比之下，与身体健康和心理健康相关的文娱教育产业成为“潜力股”，目前，研究机构将这两个行业都划入了传媒板块。

从体育行业来看，政府工作报告提出，“发展全民健身、竞技体育和体育产业”，同时，“要扩大教育文化体育消费”。

2014年10月20日，国务院印发了《关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》(下称《意见》)。这是政府第一次把发展体育产业作为国家战略。在《意见》中，国务院制定了体育产业发展目标：到2025年，中国体育产业市场规模达到5万亿元以上。

据测算，按照中国体育产业市场规模的上述目标，对应年均复合增速约25%。

中金公司分析指出，随着体育产业的快速发展，职业运动和大众健身运动的商业价值不断增加。例如，中国马拉松热促成了整个马拉松经济链的繁荣，包括马拉松赛事运营、运动服饰销售、可穿戴设备发展以及体育旅游业等；广场舞吸引了退休人群，该人群具有相当可观的累积财富；足球改革将吸引第三方竞争媒体权。这些发展对于想要吸引公众注意的商业广告商来说是很重要的。同时，运动社交网络也在快速发展。基于积累的终端用户数据，可发展多种不同业务模式。

值得注意的是，民间资本开始进入体育产业市场。体育产业预计将进入一个快速增长期。中金公司认为，一些公司将成长为市场领跑者，该行业将出现投资机会。体育产业链上的公司将受益于该市场的增长。领先体育赛事运营商和传媒公司将是最大受益者，因为相关政策将直接刺激体育赛事运营和传媒市场，更多地方政府将向第三方外包运营和媒体资源。

从更大的文化概念来看，政府工作报告指出，逐步推进基本公共文化服务标准化均等化，扩大公共文化设施免费开放范围，发挥基层综合性文化服务中心作用。深化文化体制改革，促进传统媒体与新兴媒体融合发展。

爱建证券研究发展中心分析师侯佳林在其研究报告中指出，传媒行业一直受到国家政策的有力扶持，而文化消费也成为大消费中的亮点。目前行业整体估值已从1月初的49.46倍提升至节前的61.08倍，涨幅较大，风险提升后面临短期调整。不过，考虑到行业年报业绩增幅以及预计的一季报业绩增长仍是众行业中前景较好的，今年在文化消费升级和体制改革驱动下，文教体娱整个产业将连成一线，文化产业化之路将以前所未有的态势深入推进，行业值得反复关注。

侯佳林还表示，从中期看，影视动漫、有线网络改革、在线教育、体育市场化以及云联网营销企业仍是行业中增长前景较好的企业聚集地。

国际金融报宋璇