建行海外“亮剑” 扩张加速传超7.6亿美元

原标题：建行海外扩张加速传超7.6亿美元 寻购巴西工商银行

本报记者 江家岱 香港报道

10月30日，外电引述消息人士披露，中国建设银行正就收购市值7.64亿美元(16.7亿巴西雷亚尔)的巴西工商银行(BicBanco)深入磋商，对共计70%的股权交易，双方已接近达成协议。同日，建行位于卢森堡的欧洲总部开业，海外战略终于“亮剑”。

交易完成后，建行将由此获得巴西银行牌照和多达82亿美元的总资产。记者试图向建行总部求证，截稿前未获回应。巴西工商银行10月29日提交给当地证交所的文件中确认：“控股股东对于任何商业机会持开放态度，围绕出售公司股权的协议正在谈判中，尚未签署任何有约束力的协议。”

花旗和摩根士丹利分别担任两家银行的财务顾问。

穆迪评级副总裁、亚太区金融机构高级分析师胡斌表示：“无论是海外资产占比还是利润贡献度，建行已落后于主要竞争对手，客观上存在着往外扩张的愿望;选择巴西可能是跟随中资企业客户的扩张步伐，预期中资行会在更多高增长地区铺设金融网络。长期来看，海外业务增长也可为中资行带来分散效应，以应对国内利率市场化和经济增速放缓对盈利和资产质量的影响。”

为何是巴西?

“我们已筹集了大约1000亿元用于海外扩张。”这是去年建行董事长王洪章许下的承诺。1年过去了，传闻中的“大动作”迟迟没有兑现，却意外在巴西开启了建行海外并购的第一步。

原因并不复杂，首先巴西工商银行正深陷经营困境，估值便宜;其二，中石油和中海油等国企正大举进入巴西能源市场，与其说建行选择了巴西，不如说客户替建行选择了巴西。

记者从穆迪获得的财务资料显示，巴西工商银行盈利指标逐年恶化，平均净利润率从2009年的2.9%已降至0.1%，总资产从2010年的103亿美元缩减至82亿美元，成本收入比则从4年前的30.4%急升至今年3月的74.5%，不良贷款率高达2.2%。但受惠于巴西高息环境，该行扔保持4%的净息差，一级核心资本充足率维持在11.1%的健康水平。8月，穆迪将该行的存款评级降至垃圾级，该行贷款对象主要为本地中型企业。

据消息人士爆料，建行正寻求从巴西工商银行控股股东Menezes de Bezerra家族手中收购70%的股权，并向剩余股东提出强制性收购要约，最终成交价可能略高于该行7.6亿美元的上市市值。

“我们不希望看到中资行因为急于扩张而作出较为激进的海外并购。目前来看，收购的巴西工商银行与建行相比规模不大，对建行总体信用状况的影响有限。”胡斌分析。