光大银行首吃螃蟹式养老理财产品成立超半年

原标题：光大银行首吃螃蟹式养老理财产品成立超半年 月度年化收益6%

养老理财产品方兴未艾。2013年7月，随着头顶理财创新光环的光大银行宣布发力养老金融，被业界誉为“首吃螃蟹”式的养老理财产品“颐享阳光”，自成立以来即备受各方瞩目。

最新数据显示，截止2014年3月底，颐享阳光系列养老理财产品规模约为25亿元，自成立以来月度年化收益维持在6%—6.8%的区间，收益平稳，满足了养老人群理财收益稳健增长、跑赢通货膨胀的需求。

颐享阳光养老产品包括红利再投资型的“颐享阳光A”和现金分红型的“颐享阳光B”两款产品，适应不同养老需求的客户进行投资。“颐享阳光”存续期限长达15年、每月15日开放申购赎回，无申购费用，为鼓励长期投资、隔离短期套利行为，对于持有期在一年以内赎回的份额收取赎回费，并计入组合资产，最大限度保障长期持有者利益。为保障投资管理人与持有人利益一致，防止投资管理人单独追求规模增长而摊薄收益，养老产品设置了业绩报酬回补条款，即在一个会计年度之内，如果产品收益率低于“人民银行发布的一年期定期存款基准利率+2%”，投资管理人需要对于持有人进行适度补偿，补偿上限为管理人提取的本年度累计业绩报酬。在这样的条款之下，投资管理人为追求其利益最大化，将以控制组合波动性为前提，以追求组合的长期稳健增长为目标，而不是短期内的大幅上升。

基于多年的理财产品开发和投资运作经验，光大银行认为，银行理财客户属于中等风险偏好的群体，一般资金规模较为有限，期望在较低波动性的情况下获取适度的绝对收益，工薪阶层是其主要的目标客户。这与基金公司、证券公司的高风险偏好型客户以及信托公司、第三方理财机构“土豪”、“高富帅”型客户存在较大差别。

从股票、债券、房地产、商品等大类资产的历史波动来看，各类资产都像大海的波浪一样经历过兴衰的轮回，实现投资组合的绝对回报不能简单依赖于单一资产、单一国家或者单一投资风格，任何资产都存在周期性和不可预期的波动，投资者没有经历并非代表其不会发生。通过持续性的资产配置，投资者可以适度平滑单一资产波动所带来的风险，这也是光大银行推出“颐享阳光”养老理财产品的初衷。

在一个较为漫长的周期中，通过养老理财产品，银行代理客户进行资产配置，以固定收益组合为核心，将资产在固定收益、股票和商品等资产中进行适度配置，以期望在控制波动性的情况下获取绝对回报。

可以说，集结了诸多养老特色的“颐享阳光”，凭借整体实力在市场诸多养老理财产品中胜出，规模稳步增长。仅在上一开放日，“颐享阳光A”规模就增长了15%,“颐享阳光B”规模增长了12%。

截止记者发稿时，光大银行网站及各柜台，已收到众多为父母购买养老理财产品的中青年、即将退休、已退休等养老人群预约于 4月15日购买“颐享阳光”的申请。