山东黄金重组方案出炉 获注近百亿元资产

停牌近3个月的山东黄金(600547)28日晚间发布重组预案，公司将获注控股股东黄金集团等近百亿资产，包括多处成熟矿山及黄金矿业权。资产注入完成后，山东黄金预计将增加黄金资源储量401吨，黄金生产经营性资产增加约99.84亿元。公司股票将于7月1日复牌交易。

重组预案显示，山东黄金将向黄金集团、有色集团、盛大公司、金茂矿业及王志强发行股份，购买其持有的6家公司股权及6宗黄金矿业权及相关资产与负债，交易总额99.84亿元。按33.72元/股的发行价计算，预计购买资产的发行股份数量约为2.96亿股。

山东黄金同时拟进行配套募资，向不超过10名特定投资者，非公开发行募资不超30亿元，用于此次并购公司发展业务及补充流动资金。以33.72元/股的发行价格计算，发行股份数量不超过8896.8万股。

6家子公司的权益与6宗黄金矿业权及相关资产与负债，具体包括天承公司100%股权、归来庄公司70.65%股权、嵩县山金70%股权、海南山金63%股权、蓬莱公司100%股权、鑫源矿投100%股权，东风探矿权、东风采矿权及相关资产与负债、寺庄探矿权、新城探矿权、马塘采矿权及相关资产与负债、马塘二采矿权及相关资产与负债。其中，归来庄公司、嵩县山金、海南山金、蓬莱公司及天承公司均为黄金生产企业，鑫源矿投虽尚未开始黄金生产，但其控股子公司莱州鲁地拥有一宗储量丰富的探矿权。

上述6家子公司与6宗黄金矿业权及相关资产与负债全部权益的账面值为22.47亿元，预估值为108.14亿元。据此计算，预估增值率达381%。山东黄金直接收购的股权比例对应的预估值为99.84亿元。山东黄金称，增值幅度较大的原因主要是无形资产和固定资产增值。无形资产增值主要来源于采矿权、土地使用权增值，固定资产增值主要来源于房屋和设备增值。

公司此次预估黄金销售价格参考上海黄金交易所的价格资料选取，上海黄金交易所2010年1月至2013年3月底公布2号金(99.95%)价格的平均值为313.01元/克，此次预估以此价格作为取价标准。

值得注意的是，在山东黄金停牌筹划此次重组后，自2013年4月以来，国际黄金价格出现大幅下跌，由2013年4月上旬的1550美元/盎司附近跌至6月下旬的1300美元/盎司以下。同期A股市场上，中金黄金(600489)股价下跌超过三成。6月28日，上海黄金交易所2号金收盘价为241.8元/克。

不过，此次交易对方对交易标的作了利润补偿承诺，自交易完成年度起不少于3年，黄金集团等其他四个关联方将就标的资产实际盈利数不足利润预测数的情况，依据股权比例，对山东黄金进行股份补偿或者现金补偿。