李建军：信息化助推民间金融暨互联网金融发展

传统民间金融的特征

一是融资主体都是小微企业或者小微经济单位。这些主体都很难从政府部门融资机构获得融资，这个大家都很清楚。像刁总做的这些金融业务，恒安财富在客户分群里就定位在银行金融机构、政府金融机构难以给他们有效提供金融服务的中小微经济主体。二是交易工具，传统的或者正规的金融交易工具无非是契约化的合同和标准化的债权、股权类的工具。在民间金融里达成的也可以叫契约，但这种契约都是非标的，比如说理财，大家所从事的行业可能跟国家界定的理财是有区别的。还有其他债权转让，债权转让和理财之间很难再区分那么清楚。三是过去说民间金融一般不具有金融法人地位，就是我们没有金融业务的许可证。我们做的尽管是事实上的借贷或者说是私募甚至带点股权融资的特点，但是我们得不到许可。还有是处在监管之外的。结成的这种关系一般依托的中国的熟人经纪，那就是“缘”，一般是同学、同事还有战友间借贷。在缘系关系中，除了家族血缘以外，再往上一层的就是同学缘，再往上就是战友缘，同学和战友这两者是比较紧密的，再往上就是稍微远一点了。从缘系的角度来说，民间金融早期的范围很窄，就在底下的两层，所以发生风险的概率就比较低，再往上就具有了一定的社会公共性，具有了属性。这样的话，就容易引发区域性的风险或者是地区性的风险，这也是监管当局最担心的。

民间金融新的发展趋势

第一，从“非典”以后开始，到了2007年达到了高峰。在美国次贷危机出现以后，影响它开始走下坡道。在这一轮高峰中，民间金融的发展依托的是在所谓的新兴财富城市鄂尔多斯、陕西的神木、山西的柳林靠能源起来的地区，民间借贷非常发达，非常活跃，取代了江浙为主的商业循环短期融资为主的模式，那些地方的民间借贷周期是比较长的，这也是为什么说出了风险以后很多人倾家荡产的原因。2012年以来，新兴财富城市出了很多问题，出了一些大家能够耳熟能详的故事，这些故事代表了中国民间金融在某一个时间阶段内出现的一个特征。第二，民间金融开始泛化，组织形态逐步向正规化、多元化方向发展，今天的类金融机构比较多，各种业态的都有。典当相当于抵押或者质押的贷款，利息比较高，投资公司、投资机构也在做这个业务。第三，日趋融入互联网金融的潮流中也是我们今天谈的主题即信息化，与电子商务的融合推动了产品创新。第四，民间借贷风险集中爆发的可能性越来越大。第五，从宏观层面来说，国家金融监管的职责或者是方向越来越清晰。

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