马德伦：中小金融机构发展面临五方面挑战

中国人民银行原副行长、中国金融会计学会会长马德伦

金融界网站三亚讯全国地方金融第十七次论坛于2013年12月7日在海南三亚举行。本次论坛由全国地方金融论坛办公室、金融时报社、中国地方金融研究院联合主办，中国银地、万宁国民村镇银行承办，中国银行业协会、海南省政府金融办支持。会议主题为“经济转型与地方金融发展”。金融界网站全程直播此次论坛盛况。

中国人民银行原副行长、中国金融会计学会会长马德伦表示，二十年来中国居民收入快速增长，经济的发展也促进了地方金融的发展，尽管中国部分金融机构前几年甚至出现过挤兑，但现在地方金融机构迎来了新的发展机遇。

以下是马德伦先生的发言文字实录：

马德伦：各位女士、先生们大家上午好，感谢主办方的邀请，很高兴出席这次论坛和大家做一个交流，去年第十六次论坛在安徽合肥举行，去年的主题是“地方金融和实体经济共生共荣”的问题。

我在想，到2014年，我们所有的地方金融机构就20周岁了。1993年国务院通过了关于金融体系改革的决定，在这个决定的背景下才有了地方金融机构，城市信用社发展成了城市商业银行，农村信用社也有一部分转变成了农村商业银行，这些机构都在发展中成长，在一个又一个的风险中艰难前行，终于有了今天的成果。我记得90年代末期，我国70多家商业银行出现了支付的危机，也经历过亚洲金融危机，但地方金融机构一步步艰难长大，这也是因为大家抓住了一个机遇，那就是由中国经济持续、快速的增长，而对金融的需求产生的极大的渴望。

20年来，我们居民的收入也出现了10倍的增长，现在的收入在20年前是不可想象的。我可以给各位说一下我的收入，我一个月工资是12065.3元人民币，但是20年前我在人民银行工作的月收入才300多元。正是20年来居民收入的增长才使我们个人的收入水平有这样的提升。

虽然20年来地方金融机构发展取得了很好的成绩，但我今天的发言没有答案，只有问题。没有辉煌，只有忧虑。我们应该思考未来面对的挑战：

第一、扩大金融业对内对外开放带来的挑战。十八届三中全会后公布的决定提出扩大金融业对内对外开放，允许具备条件的民间资本发起设立中小型金融机构，在这样的格局下，中小金融机构面临的竞争会更加激烈。放宽民间资本和外资进入金融领域，会优化我们的股权结构，也会带来一系列的变化。股权变化之后，管理层的选拔方式也会变，但是现在中小银行还是地方任命制度，我相信将来地方金融机构的高管会大量的从市场里面选拔出。股权变化之后，对高层管理人员能力和素质的要求会有新的挑战。股权变化之后，银行的经济目标也会变，我们会以股东的利益最大化为目标。在这样的情况下，高管层是全体的股东。股权变化之后，约束机制会强化。

第二，建立多层次资本市场体系带来的挑战。建立多层次资本市场体系会拓宽企业融资的渠道，也会推动股权的融资，证监会已经在行动，提出股票发行注册制而不是审批制度。这对地方金融来说会出现有关风险投资基金、债券市场规模等一系列问题，对我们的压力不可小觑。

第三，利率市场化带来的挑战。利率市场化之后对各类银行的冲击不同。对中小型银行来说冲击幅度会更大。我看到中央银行发布利率市场化消息之后，10天之后，所有的小银行存款利息都上浮了。另外存款利率上升之后，定期存款会扩大，客户存款有了多层的选择，就会有了客户的流失。不过，在利率市场化条件下，小银行会更加灵活，这对大银行统一的管理带来了极大的挑战。大银行如何适应这样的变化也是地方金融应该密切关注的。

第四，汇率的可自由兑换带来的挑战。1994年之后人民币一直处于升值的通道，2005年到现在人民币兑美元升值了35％，资本帐户这些年来也在循序渐进的逐步实现可兑换。现实中，我们的兑换是什么样子呢？2001年我就提出，我们是“经常项目可兑换，资本项目不可换，内地不可换，香港可兑换，两地一流窜，同样可兑换”。实际上现在资本项目也已经有了相当大的兑换性。下一步汇率市场化的推进下，我们会看到一系列的变化，一个是个人的金融资产会面对国内和国外市场的选择，有走出去的，有走进来的，个人的资产会加快在本地、外地的转换，居民会考虑人民币什么时候转成外汇，外汇什么时候转成人民币的问题，个人的存款也会在存款和其他资产之间转换、加快不断和国外市场的转换。对中小金融来说，小银行要进入国际市场要依附于大银行，因为大银行国际化早，已是“春江水暖鸭先知”。企业的投资必然要依靠大银行，依靠他们在海外的分行和支行。企业的资本转变也要通过大银行来操作。

第五，存款保险制度带来的挑战。存款保险制度有一个核心问题就是要缴费，我不知道在未来的制度设计中大银行和小银行是否缴费额度一样，但是毫无疑问的是存款保险要有限额，没有限额的存款保险是没有意义的。大家知道上个世纪30年代，美国出现经济大萧条，大量银行倒闭的时候出现了存款保险制度。美国在这次国家金融危机之前的存款保险额度是10万美元。后来放宽到25万美元。所以存款所保险的限额是一个核心的问题，限额会迫使大客户把超过限额的存款分别存到不同的银行里面。

总而言之，面对变化，中小金融机构应如何确立自己的优势，如何保护自己的优势，这都是过去大家也许不曾想的问题，但三中全会之后，在金融改革的时候，大家要明白“人无远虑、必有近忧”。我就说这么多，谢谢大家。