十大机构看后市精华提要

原标题：十大机构看后市精华提要：大金融催化补涨中小创还有大机会！

大金融有大机会补涨空间只待催化

华泰证券

周一，银行、券商、保险等大金融板块出现暴涨行情，中国银行、交通银行、新华保险、光大证券等多只个股涨停。华泰证券首席分析师罗毅对此发布研报称，在人民币国际化背景下，金融股具有资源广+业绩佳+流动性好+估值低多重优势，是当前资金配置的优选。

华泰证券认为，今日大金融板块爆发主要有以下因素推动：

1、证监会表示无论券商还是为券商提供信息服务的服务商，都应严格遵守《证券法》等法律法规的规定，不得直接、间接参与任何非法证券活动。未经批准任何券商不得向客户融资融券或客户与客户、客户与他人的融资融券活动提供便利。

华泰证券表示，严查场外配资利好券商两融。监管思路已经明晰，场外配资端口严查后，两融成为唯一合规融资窗口，目前两融余额逼近2.2万亿，规模够大，稳健增长趋势不变，券商板块直接受益。

2、为促进证券公司两融业务规范有序发展，证监会在对《证券公司融资融券业务管理办法》及相关业务规则进行修订，条件成熟时，将按程序向市场公开征求意见。

华泰证券认为，证监会此举消除市场担忧，逐步解除券商板块压制因素。在高性价比下，券商板块的滞涨主要源于市场对降杠杆预期下的压制因素，核心之一即为股市降杠杆下的两融业务。两融业务管理办法修订落地后，市场将逐步形成对业务持续健康发展的预期，解除估值压制因素，对券商板块表现形成重要催化。

3、证监会集中部署“2015证监法网专项执法行动第四批案件”，共涉及16起编造、传播虚假火误导性信息案件。

华泰证券认为，证监会专项执法行动加速市场风格转换，目前大金融板块估值低，与市场整体估值差巨大，诱人空间将加速催化大金融板块行情的到来。

4、基金业协会喊话公募，称已对投资创业板进行反思，发四大倡议，警示风险。一、坚持价值投资导向，充分发挥买方作用。二、坚持以流动性管理为重点，提高风险控制能力。三、坚持长线投资，保持专业胜任能力。四、坚持投资者利益优先，自觉维护市场秩序。

华泰证券表示，风景这边更好，大金融受益最新监管思路。监管风险已经成为市场主要风险之一，前期大幅上涨的无业绩支撑股票的监管风险正在集聚。相比而言，大金融板块业绩支撑强、估值低，仍是长期投资的必须配置品。年初至今，上证指数上涨55%、创业板涨175%，而银行、券商和保险板块分别实现10%、23%和10%涨幅，较大补涨空间只待催化。目前时点上，金融板块的吸引力加速增加，买入大金融是上选投资策略。

中小创后续还有大机会

巨丰投顾

【今日小结】

全天看，两市震荡后继续上行，全天单边上行格局。盘面上，今日金融股全线爆发， 银行股多股涨停，而同样的大权重，石化双雄大涨强势推动指数走高。此外，煤炭等二线蓝筹、国企改革、中字头等个股悉数上行，共同推动指数飙升。而在权重股大涨之际，中小创业板继续回调，短期延续整理趋势，两市跷跷板效应重现。

【明日策略】

今日，大盘高开高走，全天大涨后，距离此次5200点目标仅一步之遥。全天看，两市大涨之下分化明显，尤其是在金融股强势的基础上，创业板盘中一度暴跌，短期整理态势延续。而值得注意的是，创业板已经连续三个交易日回落，这在前期几乎未曾出现，而这是否意味着小盘股的顶部来临？巨丰投顾郭一鸣认为，小盘股还有阶段性机会，目前谈高位还为时尚早。回顾此轮行情，两市普涨次数不过，中小创业板和主板次第上涨、轮番表现频率极高，这也就意味着大大势之下，小盘股大跌就是机会。而且历次的金融股拉升，都是赚指数不赚钱，此次也不例外，唯有小盘股才能达到获利的快感。再有，此轮上涨，互联网概念狂飙，类似于当年的有色，其机会短期绝不会戛然而止，大跌就是机会，加之消息面以及政策面的刺激，此概念有望继续走高而带动小盘股重新爆发。因此，小盘股还有较大机会，大跌乃至大幅回调都是目前低吸做波段的良机。

【操作关注】

具体操作上，中线金融股逢低继续跟进，首选仍是券商；短期可关注煤炭、有色等二线蓝筹；此外，军工、传媒等题财股或反复活跃，可波段关注。

【仓位配置】

60%中长线，以蓝筹股为主， 20%仓位小盘题材股。

明日三大猜想：二八格局将持续演绎

同花顺

大势猜想：二八格局将持续演绎

实现概率：85%

原因描述：今日沪深股指整体呈分化走势，在银行、券商等板块的拉升下，沪指大涨2%站上5100点，而题材股重挫带动深成指和创业板指大跌，创业板指盘中一度大跌超6%。盘面上看，涨幅居前的是银行、机场航运、证券和港口航运等；跌幅居前的是计算机和仪器仪表等。从同花顺(300033)（300033）Level-2即时多空比数据来看，沪市委买盘为6953万，委卖盘为8510万，多空比为0.81，从数据上看，沪指买盘较前期明显增加，卖盘则基本持平，资金大幅抢筹主板市场筹码。在金融股强势和题材股低迷拉锯下，二八格局再现，沪指强势直接站上5100点，而受多券商叫停场外配资业务影响，题材个股今日大幅下挫。分析认为，前期以主板蓝筹为代表的权重板块大幅跑输大盘，近期有望迎来估值修复行情，预计在蓝筹板块的带领下，沪指有望继续冲击高点，二八格局将持续演绎。

后市策略：前期以主板蓝筹为代表的权重板块大幅跑输大盘，近期有望迎来估值修复行情，沪指有望继续向上冲击，建议投资者近期可逢低布局前期涨幅较小的权重板块，如煤炭、有色等。

资金猜想：资金短期流入市场

实现概率：80%

原因描述：午后沪深股指延续分化走势，沪指大涨逾2%站上5100点，创业板指和深成指表现较弱大幅下挫，创业板指跌逾4%勉强守住3700点。截止当前，沪深300指数成分股大单资金净流出9亿元，资金流出有向流入转变的趋势，主力大幅抢筹权重板块。消息面上，证监会再次强调券商为第三方融资提供便利，而市场上多券商已叫停场外配资业务。受此影响，题材股今日遭受重挫，创业板指大跌近6%，题材个股上演跌停潮。分析认为，题材股大跌令打新资金避险流入权重板块，而蓝筹股大部分前期涨幅较小，预计后市资金将继续从中小板流入权重板块。

后市策略：题材股大跌令打新资金避险流入权重板块，而蓝筹股大部分前期涨幅较小，投资者可布局近期被错杀的个股，逢低介入，但注意控制仓位。

热点猜想：新能源汽车迎布局良机

实现概率：75%

原因描述：从工信部网站获悉，根据机动车整车出厂合格证统计，2015年5月，中国新能源（600617）汽车生产1.9万辆，同比增长3倍。其中，纯电动乘用车生产9922辆，同比增长3倍，插电式混合动力乘用车生产4923辆，同比增长近4倍；纯电动商用车生产2832辆，同比增长7倍，插电式混合动力商用车生产1431辆，同比增长36%。列入《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》前四批的新能源汽车生产1.78辆，占5月产量的93%。 2015年1-5月，新能源汽车累计生产5.36万辆，同比增长近3倍。

后市策略：近期热点板块轮换炒作，在利好刺激和游资关注下，新能源汽车板块有望继续炒作，投资者可关注比亚迪(002594)、宇通客车(600066)等相关概念个股。

金融井喷开启霸道上涨行情

中航证券

春风顾问团樊波之前说过：本轮牛市行情与之前的牛市有巨大的区别，分化成为本轮牛市的核心关键词；分化在盘面中显示为：权重股上涨时个股下跌，权重下跌时个股上涨；而今日市场的强烈反差就是这种分化的典型——权重股大涨而小盘股大跌；小盘股的大跌让投资者极度恐惧，创业板见顶的声音再次响起，而樊波的态度依然非常明确：创业板于2015年1月5日见底1429点一路走高以来，形成了明显的上涨趋势，而这个趋势的下轨在2月10日和4月20日的连线处，也就是20日均线附近，今日创业板指数最深跌破10日均线，距离20日均线还有一段一些空间，因为一天的巨幅震荡就断定创业板见顶，显得有些不淡定。

今日不得不说的是沪指大涨突破5100点整数关，而核心动力来源于交通银行近期的暴涨，该股带动了整个金融板块的集体上行，各金融板块的龙头全线涨停，西部证券领涨券商、新华保险领涨保险、陕国投领涨信托，金融板块联手大涨让市场又一次有了兴奋度，短期来看：权重股是目前的热点。

总结一句话：牛市依然在不断向上拓展空间，但创业板也没有那么快死，投资者不要自己吓自己，理性对待市场才是盈利的基本心智。

三大强背离信号仍存在重大悬念明日将揭晓

广州万隆

周一沪指继续上攻，收盘于5131点。但不大和谐的现象是，目前盘面背离信号制约作用仍存在，多头若大意极易引起空头反扑！并且，明日将有重要悬念揭晓，也将影响短期多空力量的对比，值得投资者注意。

先从盘面观察，目前背离信号主要有三方面：一是大盘继续创新高，但MACD、RSI等经典技术指标并未同步新高，背离明显；二是大指数强势，但小指数却大跌，创业板甚至暴跌近5%，反差强烈；三是涨停股与跌停股共存的现象持续出现，且今日跌停数大幅增加。

这些背离现象连续出现，表明市场分歧在加大，盘面动荡加剧；短期若多头不能及时发力化解，则大概率迎来空头的再度反扑，巨震或不可避免。

值得注意的是，明日MSCI将宣布是否将A股纳入其新兴市场指数。如果纳入，这无疑是一个重要历史时刻，数十亿美元将被引导至A股，加强海外资金布局势头，更激发多头的信心，有助于股指冲关。

我们广州万隆认为，对外开放、引资入市是监管层一直以来的致力方向，A股融入国际市场的希望在加大；更重要的是，中央锐意改革，继续提振市场信心，各路资本源源不断寻机入市，只要成交量保持活跃、市场热点不断，则意味着牛市逻辑未变，未来涨势可期。

因此，投资者应着眼大格局、而非陷入短期的多空纠缠，才能更好摸清牛市脉络，把握低吸良机。近期赚钱效应延续，中小盘股调整后，蓝筹股又接力崛起，尤其是国央企混改概念，以南北车合并后的中国中车，中粮系的中粮地产，国投系的国投新集等持续涨停，此外还有中纺投资停牌，洛阳玻璃、瑞泰科技强势上涨等等，个股机遇层出不穷。

总之，在中央改革、保增长继续发力背景下，诸如国央企改革、一带一路、能源互联网+、电改等，其中补涨叠加事件驱动的蓝筹股，以及产业运作叠加利好催化的中小创，仍是投资者近期的财富方向！

主板市场将成主战场大盘蓝筹股相继归来

源达投顾

市场在上周反复震荡蓄势冲击5000后，本周开始维稳，进而缓慢上行。周一早盘市场一度在高位展开窄幅震荡，直至午后才再度开启上行模式，沪指在震荡中缓慢走高。创业板指则不甚乐观，早盘即呈现单边下行态势，指数一度跌逾5%，直至下探60小时线一带才止跌回升，但上方碰到5小时线压制，指数则无能为力，因此短期或无作为，震荡调整依旧。

创业板指如此表现，直接催化剂则是近期两融市场受限，国盛证券更是将全部创业板股票调出两融标的，此后创业板则开始杀跌态势。另外观察市场盘面则可以发现，在跌停板股票中，创业板居多，而且主要是次新股。短期涨幅过大的次新股纷纷高位杀跌，对市场人气形成重创。而诸如全通教育般一度引领市场上扬的明星股，也从高位陨落，股价甚至出现近乎拦腰斩。银之杰、新国都等高位高价股也接连出现高位回落。从以上方面来看，创业板指如今如此表现也是必然。

而追本溯源则可以发现，公募资金是推动创业板指上行的最主要力量之一。统计数据显示，有多达60只基金涨幅超过300%，近300只基金年内收益翻倍。在公募基金抱团持股创业板推动创业板指不断上行的同时，担忧也与日俱增，试想其若纷纷套现，那将是创业板指不能承受之重，因此基金业协会发出四点倡议，其中包括倡议其坚持长线投资。此倡议则封堵了创业板指短期大幅下杀的可能性。正如此前人民日报所说，大学生炒股要慎重，政府不会保证个股不跌。而细细斟酌则可以理解为大盘不会大幅下跌，因此基金业协会发出的倡议也可以理解为在保证创业板指不大幅下杀的同时，不保证个股不跌。为此，投资者还需对风险较大的创业板股票予以规避。

既然创业板指短期难有作为，同时对比主板市场的缓步抬升，市场自然将焦点聚集在大盘蓝筹股。加之银行、保险、券商、石油等权重板块再度出手拉升指数，民航机场、交运设备、港口水运等前期热点板块再度归来，市场领头羊或将出现，而一旦市场具备领涨龙头，从而带动做多热情，其他板块个股则会相继跟进，届时个股持续性更佳，赚钱效应也将更为显著，因此投资者可将操作重心放在大盘强势蓝筹股。

主板放量上攻权重强势崛起

源达投顾

总之，从技术面上，目前主板在上攻，技术指标向好，短期内上行趋势不改。而创业板也是在上行过程中出现正常的整理态势，虽然进行了技术性的回调，但不影响上行的大方向。并且从成交量上看，两市成交量都有所放大。目前貌似风格转换到主板市场，但不代表中小板就没有机会，小盘股还是有较大机会，大跌乃至大幅回调都是目前低吸做波段的良机。从操作上，建议投资者顺趋势操作，关注国企改革、中字头等题材概念股。

大象齐舞周一A股市场走势分化

今日投资

从今日盘面的行业跟踪情况来看，目前银行业“混改”大幕正徐徐拉开。在交通银行试点“混改”身后，中国银行有望成为下一个试点“混改”的国有大行，再加上4月份招商银行推出了员工持股计划，整个银行业混合所有制改革大有“全面开花”之势。与此同时，银行拿到券商牌照的时间似乎也越来越近。受此消息刺激，银行业早盘走强，收盘飙涨7.29%，涨幅领衔沪深两市。运输服务行业板块今日走势强劲，个股多数飘红，收盘涨4.64%，位居涨幅榜第四位。从多位权威人士处获悉，电力市场建设、交易体制改革、发用电计划改革、输配电价改革和售电侧体制改革等五个电力体制改革关键性配套文件已形成征求意见稿。业内人士认为，售电综合试点地区名单或从内蒙古等已获批的七个输配电改革试点地区中诞生，五大发电集团有望获首批售电牌照。借此，电力行业早盘走强，至收盘涨1.69%，涨幅居前。此外，保险、证券和交通设施等板块强于大盘;软件服务、通信设备和电脑设备设备等板块弱于大盘。

分析师表示，持续超万亿的成交量能说明资金面宽松对于行情的保温作用，但短时间内的接连考验对于市场元气的恢复存在不利影响，而权重的改革动力就目前看尚不能举起行情的大旗，周期补涨之后，市场的活跃度仍需要依靠新经济和具备更大故事空间的改革板块支持。今日股指走势分化严重，权重领涨，个股走弱，预计短期市场还将延续今天的走势，个股风险较大。

蓝筹启动市场猛进分化行情如何布局

天信投资

近期市场我们反复提醒短期必然要突破5000点整数关口，甚至直逼5200点大关，今日指数大涨百点，已经离我们的5200点的预计再进一步。并同时提醒，上攻5000点整数关口的必然是权重股的所谓，今日权重股，尤其是大金融的大涨是指数大涨百点的直接因素。此外，近期我们也是反复提到市场的二八分化格局再一次形成，今日市场题材股陨落，权重股涨停，更能说明了我们判断的正确性。

从技术面来看，虽然大盘最近盘中屡次大幅跳水，不过最终均反转上涨，并且成功突破5000点，典型的牛市格局。不过，创业板则在不断的争议和利空中走弱，上周五高台跳水，多头毫无招架之力，短期疲态俱显，今日更是放量暴跌，后市或将继续下跌。创业板走势可能拖累大盘。短期来看，市场有望继续在权重的带动下高歌猛进，而题材股由于记起你获利较大，调整的脚步不会停止，或许存在中期调整的可能性。

鉴于此，继续看好国企改革的投资机会。国资委日前发布《关于进一步做好中央企业增收节支工作有关事项的通知》，提出央企要加大内部资源整合力度，推动相关子企业整合发展，并加大资本运作力度，推动资产证券化，用好市值管理手段，盘活上市公司资源，实现资产价值最大化。在交通银行试点“混改”身后，中国银行有望成为下一个试点“混改”的国有大行。可以看出，不仅宏观的政策已经形成，而且战术的执行方面也已经跟进，我们预判国企改革的投资标的的风口再一次出现，这次的风口与以往不同的是新增国企改革标的成为市场的炒作重点，前期的一批试点企业的炒作将弱化。

大盘站稳5100 创业板有望企稳

同花顺

消息面看，数位券商人士表示，目前券商在监管层的要求下正在自查场外配资业务，对场外配资数据端口进行清查，目前场外配资业务已被全面叫停。监管层继续去杠杆动作，而创业板则成为最为受伤的标的，今日盘中大跌逾6%，但去杠杆对于A股牛市长期发展来说总归是利好，故不必太过惊慌，加上市场现在不缺钱，故牛市还在继续发展着。

技术面看，创业板今日尾盘出现快速拉升企稳迹象，明日则成为能否改变调整趋势的关键。连续的大跌，较多题材股跌幅巨大，获利盘大举出逃，而大跌之后，有望迎来抄底资金，故创业板有望近期企稳。

总体来看，今日权重股的爆发带动了大盘上行，但创业板则迎来重创。创业板近两日跌幅较大，今日跌破3700点，尾盘有所企稳，相信抄底资金不会错过创业板大跌机会，明日则是创业板迎来企稳反弹的大好时机，可以关注近期趋势较好的创业板个股。