民生银行171.74亿元可转债明日开始上市流通

本报讯(记者周芳 通讯员郭英杰)3月27日，中国民生银行发布公告，3月15日发行的200亿元可转换公司债券将在上海证券交易所上市流通，该可转债的简称是“民生转债”，债券代码是“110023”。其中，171.74亿元的可转债将于3月29日起上市流通；28.26亿元的可转债将于5月2日起上市流通。此次发行的可转债将于上市流通前到达投资者账户。

民生银行此次可转债发行是过去两年来全球最大的可转债发行，也是18个月以来A股市场最大的公开发行项目。在整体市场环境较为低迷的情况下，民生银行抓住了较为有利的市场窗口，在发行人及联席主承销商的共同努力下，实现了既不对市场资金面造成重大冲击，又最大化股东及投资者利益的发行。    

民生银行此次可转债发行得到了原股东的大力支持，优先配售部分原股东参与度达71.74%，是2007年以来A股市场50亿元以上规模可转债发行原股东参与优先配售比例最高的发行。原股东普遍看好民生银行的未来发展，认为参与此次可转债发行是继续与民生银行共同成长、共同发展的一次绝好机会。同时，民生银行积极与原有股东沟通，发行之前在北京、上海、深圳、广州共安排投资者沟通会议18场，副行长赵品璋和财务总监白丹分别带队，会见了基金、保险、法人、信托、券商等类型投资者194家。在与投资者沟通的过程中，民生银行管理层详细介绍了此次可转债发行的特点，获得了原股东的高度认同，实现了发行的高优配率，同时减少了此次大规模发行对市场的影响，为成功发行奠定了坚实基础。    

民生银行此次可转债发行是A股市场上首单将网下申购分为A/B类的可转债发行。民生银行及主承销商在证监会的指引下，创新设计了此次可转债的发行方案。其中，网下A类申购下限5亿元，锁定期一个月；网下B类申购下限1亿元，无锁定期。此次发行创新满足了网下机构投资者不同的申购需求，为机构投资者提供了不同的申购选择，并着重吸引投资者关注民生银行的投资价值并长期投资民生银行。结果表明，此次创新很成功——— A类的中签率高于B类及网上中签率，B类与网上的回拨也体现了此次发行公平公正的原则，保护了散户投资者的利益。    

民生银行此次可转债发行是近年来最受投资者欢迎的可转债发行，网下A类申购达242倍超额认购，网下B类及网上申购达272倍超额认购，都创造了2007年以来A股市场50亿元以上规模可转债发行的超额认购记录，以及2009年以来A股市场50亿元以上规模股本发行的超额认购记录，这就表明投资者对于民生银行改革创新及发展前景高度认同，对民生银行此次可转债发行的条款普遍认同，希望通过对可转债的积极认购来分享民生银行未来发展的丰硕成果。