青岛银行间市场融资快速增长 发债突破百亿

原标题：我市银行间市场融资“跨越式跳高”

□第1财金记者 巩国强

2011年20.5亿元，2012年69.5亿元，今年上半年102.7亿元，青岛市从银行间市场直接债务融资连年快速增长。在银行信贷资金紧张的背景下，银行间市场已成为青岛市企业重要的融资渠道。“从银行间市场融资，可以缓解企业流动性压力，优化企业融资结构，降低融资成本。”人民银行青岛市中心支行货币信贷管理处处长郝龙敬介绍。据悉，上半年青岛市11家发债企业平均债券发行利率仅5.1%，明显低于同期限银行贷款利率，部分优质企业如城投集团、国信集团发行利率仅为4.2%左右。

数据：

发债总额突破百亿元

记者从人民银行青岛市中心支行获悉，上半年，我市从银行间市场直接债务融资额达102.7亿元，是去年同期的29.3倍、去年全年的1.5倍。

不仅总额突飞猛进，所运用的工具也多种多样。我市企业三特电器、天时海洋石油装备、康泰集团成功发行了我市首只中小企业集合票据1.2亿元，实现了我市中小企业直接融资的历史性突破；青岛国信集团、城投集团、即发集团、青特集团、海润自来水和德锐投资有限公司6家企业共计发行短期融资券28.5亿元；青啤集团、城投集团和东亿实业3家企业发行中期票据23亿元；青岛银行发行小微企业专项金融债50亿元，募集资金专项用于发放小微企业贷款，截至目前，已累计发放我市小微企业贷款40余亿元，间接为我市小微企业开辟了重要的直接融资渠道。

利率低期限长降低融资成本

从发行利率上看，上半年我市11家发债企业平均债券发行利率仅5.1%，远低于一年期基准贷款利率6%，部分企业发行的债券期限是3年、5年，同期的基准贷款利率为6.15%、6.4%。

对大企业而言，通过银行间市场直接债务融资，降低了融资成本，优化了融资结构。青岛国信集团通过银行间市场融资年均可节约融资成本1700余万元。对通过中小企业集合票据融资的中小企业而言，其意义则更为重大：能够获得急需的稳定资金。

青岛三特电器有限公司是一家冰柜及冷藏展示柜生产企业，近年来伴随着公司产销规模不断扩大，企业流动资金需求增加，资金缺口达5000余万元。“公司现有厂房、土地使用权等多数资产已用于银行抵押贷款，公司已很难从银行获取再融资。”公司负责人修相鹏告诉记者，资金瓶颈一度成为企业快速发展最大的瓶颈。

今年初，三特电器与天时海洋石油装备、康泰集团2家企业成功发行了岛城首只中小企业集合票据1.2亿元，实现了全市中小企业直接融资的历史性突破。“站在全市的角度上看，优质企业利用银行间市场融资，可以缓解我市银行机构信贷压力，使银行腾出更多的信贷资源用于加大对三农、小微企业等我市经济薄弱领域的金融支持。”郝龙敬表示。

转变盈利模式的抓手

7月19日，央行宣布取消贷款利率下限，利率市场化再进一步，银行的利差收入进一步收窄，这也在倒逼着银行进行转型，转变传统的盈利模式。

债券市场的发展成为银行转型抓手之一，业内人士表示，债券市场的发展，使商业银行可以作为发行人募集资金、作为承销商充当投资银行、作为投资者购买债券、作为咨询者提供建议，甚至可以通过金融创新提升资产流动性，降低风险，进而成为真正意义上的现代金融服务商。

今年以来，岛城多家银行将该项业务作为战略性业务来抓，“为企业提供发行债券方面的服务是今年行里的重点工作，它不仅可以带来中间业务收入，还可以带来募集资金的沉淀，可谓一举多得。”岛城一家股份制银行公司业务部相关负责人表示。

配套政策继续推动增长势头

银行间市场作为我国债券市场的重要组成部分,已成为我国企业直接债务融资的主要渠道。自2009年以来,银行间市场短期融资券等债务融资工具各年新发行量均占当年我国企业直接债务融资规模的80%左右。

为了推动银行间市场直接融资的发展,岛城已出台《银行间市场直接债务融资引导办法》,推动债券承销业务加快发展,提高企业发债的主动性和积极性,提高债券发行效率。同时,市政府将大力发展直接融资列为“十二五”青岛金融业发展的一项重要工作,先后组织召开了两次全市银行间市场直接债务融资业务推进会,对银行间市场直接融资业务进行了宣传、推介和部署。对发行集合票据的中小企业,由市担保中心统一提供反担保并免收反担保费,市财政还将按照发债金额的5%承诺设立风险缓释基金,以进一步增强中小企业信用水平,降低融资成本。

此外,全市各银行机构也在积极开展债券承销业务,并以此推动自身业务加快转型,积极开展各类宣传推介和跟踪辅导活动,主动对接企业发债需求,加强高端投行人才的引进,提高债券承销工作效率。“预计今年全年，我市从银行间市场直接融资额将突破150亿元。”郝龙敬预测。