对监管“打太极” 山东证监调查发现联创节能违规

原标题：对监管“打太极” 联创节能“画牛”属违规

核心提示

曾经的创业板大牛股联创节能，面对媒体和监管机构的诸多质疑，其公告澄而不清，问询函说明“两手准备”，整改报告避重就轻，大打“太极”欲蒙混过关，当山东证监局调查水落石出，其真实一面终被揭开。对此，多位律师告诉记者，联创节能信息披露明显违规。

联创节能造假追踪

“我没说谎”，对于撒谎成性的人来说，谎言可谓信手拈来，除非被人揭穿，否则谎言永无止境。如今，曾经的创业板大牛股联创节能（300343）就是典型例子，面对质疑，其公告充斥各种谎言欲蒙混过关。近日，山东证监局发布的《山东联创节能新材料股份有限公司2012年年报监管案例》（以下简称《案例》）让这一“牛股”的真面目大白于天下。

问询函说明“玩”两套方案

早在联创节能公布2012年年报前，就有媒体质疑联创节能毛利率、销售数据、对外投资不入账等严重问题，面对质疑，公司用了万字公告澄清，声称公司没问题。

然而，联创节能2012年靓丽的年报公布后，山东证监局对其进行的监管调查发现了诸多问题。

首先，联创节能应收账款与存货周转率大幅下降。其次，公司产品毛利率大幅提高，与同行业公司差距较大。报告期内，公司主营业务毛利率为23.61%，较去年同期增长5.78%。同样以组合聚醚为主产品的红宝丽，最近三年的毛利率分别为16.44%、13.67%、16.44%，与公司产品毛利率差距较大。再次，联创节能经营性现金流量与营业利润不匹配。2012年度，公司经营活动产生的现金流量由2011年度的3585万元转为-5865万元；公司本期实现营业利润6080万元，反映收入质量的经营活动现金流量净额/经营活动净收益指标由去年同期的0.7降至-0.96。

针对上述疑问，山东证监局对联创节能进行了发函问询。然而令人匪夷所思的是，联创节能在回函中对毛利率异常事项，向山东证监局和深交所提供了不同的说明，且两者存在矛盾之处。

整改报告“打太极”

此外，联创节能在其整改报告中，同样涉嫌刻意隐瞒和重大遗漏。

记者注意到，在监管调查中，山东证监局指出了联创节能的“四宗罪”：一、存货管理混乱；二、存货明细账与仓库保管账不符、存在账外账；三、采购单位与发票开具单位不一致；四、与河南天丰节能之间的虚假交易事项。

在山东证监局的现场检查之后，5月31日，联创节能公布了整改报告。整改报告对四个方面的整改措施进行了公告：一是规范运作方面，修改了《公司章程》并规范了股东大会、董事会会议记录；二是公司全面修订了《存货管理制度》，并启动了ERP项目来强化存货的基础管理等；三是改正了原材料入账不及时、个别月份存货数据有误、采购运费未计入存货成本等问题；四是规范了募集资金账户的管理。

经过对比，记者发现，联创节能的整改措施其实只部分整改了前两项内容：存货管理混乱和账实不符。而“账外账”的问题以及与河南天丰节能虚假交易的事项，则只字未提，直接被“忽略”了。

同时，山东证监局在《案例》中表示“我局要求公司进行对账及补充提供资料，并要求会计师实施半年报存货监盘，视公司对上述问题的最终核实、整改情况采取相应的监管措施。”

不过从相关公告内容来看，联创节能的整改报告对此显然“打了个太极”，避实就虚、避重就轻。不仅如此，在整改报告的最后，公司还信誓旦旦地声称：“公司整改事项的整改工作已全部整改完毕并将长期落实……”

律师称其信息披露违规

为什么没有在整改报告提及“账外账”事宜，公司是刻意隐瞒还是另有内情？记者昨日致电联创节能，不过公司董秘处电话一直无人接听。

记者随后联系到公司财务部门，问及其账务问题是否会影响到半年报，公司财务相关人员则以不负责此方面为由未作回应。

记者就联创节能的上述情况采访了多位律师，上海市东方剑桥律师事务所的吴立骏律师表示，“虚假交易的金额相对较小，不构成重大性，证监会可能不会立案调查。但是联创节能问题的关键在于，在山东证监局对其要求整改之后，这一事项并没有整改，也未公告，属于信息披露违规，而且是累犯。第一次违规被责令改正，第二次再犯，就不能光看表面金额了。”

河北功成律师事务所薛红增律师也告诉记者，“联创节能信息披露存在重大遗漏，属于违规行为，不过监管层将怎么处罚，还是要看监管层如何定量。”

那么，监管层是否会对联创节能进行处罚？对此记者已经问及证监会，证监会表示将在下周五作出回应。