聚焦烟台资本市场：各类债券融资总额超百亿元

原标题：聚焦烟台资本市场：各类债券融资总额超百亿元

聚焦烟台资本市场④——

全市各类债券融资总额超百亿元

四家企业发行5支企业债五个县市区发行城投债

我市债券市场捷报频传。

近日，记者从市发改委获悉，龙口市13亿元城投债和牟平区城投债二期10亿元正在尽力完成审核，实现发行；芝罘区、开发区二期、招远市二期、高新区等县市区，正在做好发债前期的各项相关准备工作。

截至目前，全市已累计实现企业债券融资110亿元，发行总规模位居全省前列。在银行贷款规模“缩水”的情况下，债券发行为企业、为地方“解渴”。如今，我市先后有南山集团、烟台港集团、龙口煤电、蓬莱阁等4家企业发行5支企业债券；市城发公司、开发区、牟平区、莱山区、莱州市、招远市等县市区发行城投债。

今年我市发债规模累计达110亿元

烟台资本市场，并非只有“上市军团”一枝独秀，债券市场也是亮点不断。近日，市发改委提供了一组数据显示，截止到今年上半年，全市已累计实现企业债券融资110亿元，发行总规模位居全省第二名。

虽然烟台债券市场发展一直很低调，却拥有骄人的成绩。2009年，在国家扩大内需政策鼓励下，企业债券市场非常繁荣，而城投类债券又是发行最多的品种之一。我市南山集团搭乘这一政策“顺风车”，顺利发行20亿元的企业债券，从此拉开了我市企业利用债券市场发展的序幕。

5年时间，烟台债券市场从一片处女地发展成了枝繁叶茂的森林。随后，南山集团先后发行2支企业债券，实现20亿元的企业债券融资。烟台港、龙口煤电、蓬莱阁等3家企业发行3支企业债券，仅这4家企业就募集资金高达48亿元。

政府平台公司融资步伐加快。近几年来，市城发公司、开发区、牟平区、莱山区、莱州市、招远市等县市区发行城投债，募集资金62亿元。至此，全市已累计实现企业债券融资110亿元，发行总规模位居全省前列。市发改委工作人员表示，以城市融资平台公司发债融资，以市场化方式运营，不仅效率提高，还拓宽了市政基础设施建设的融资渠道，实现了基础设施建设投融资主体的融资多元化，为城市快速发展加分。

发债形式多样门槛相对较低

在很短的时间内，企业债券能够“吃得开”，得益于灵活的融资方式。

企业债券是为具有法人资格的企业筹集生产与建设资金，依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债务凭证。主要包括产业类债券、城投类债券、公司债券、中小企业集合债券等品种。

企业债券利率要比同期银行利率低0.5-1个点，融资期限可分5-30年不等。同时，企业债券的融资风险更低。在利率上升周期，发行人可设定固定利率；在利率下降周期，发行人可实行浮动利率，发行人可具有上调票面利率选择权及投资人回售选择权。发行人还能减轻还本付息压力。发行人大规模融资集中还本付息，将给发行人带来巨大压力，而债券融资可以根据发行人实际情况，灵活设定还本付息的起止年限。

和上市企业相比，债券发行人的资金使用更为灵活。所融资金可用于补充项目资本金，调整财务结构，偿还银行借款等，不受市场监管。一只债券涉及券商、评级机构、会计师、律师等中介机构，所需要流程大致经过发行人申请—中介机构包装—市发改委预审—省发改委审查—国家发改委批复—询价—券商包销—企业或政府使用资金，从包装到发行大概也就半年时间，比上市融资时间更快。

债券的诸多优点，注定成为当前企业和地方政府利用最多的直接融资“利器”。一名有意发债的企业负责人表示，当前，国际金融危机形势仍很严峻，中小企业融资难的问题、城市基础设施建设以及重点项目建设的资金短缺问题仍然是个难题。发行企业债券是企业和政府实现中长期低成本融资的有效途径，为发行人拓宽融资渠道，获取低成本、大规模的资金，也能保证企业和城市基础设施等重点项目的有效投入。

烟台后期发债能力持续增强

尝到债券的“甜头”，全国各地都在争抢这块大蛋糕。随着时间的推移，债券市场的竞争也日趋激烈，发债门槛不断抬高。

然而，烟台有实力的企业众多，不愁发债“后援团”。山东工商学院经济学院教授刘光彦表示，我市在黄金业、制造业、农业、渔业和林业行业有众多有实力的企业，都完全具备债券融资的能力。近年来，市发改委相关部门也在积极为企业提供更便捷的服务，不间断给企业提供培训，让烟企适时发债。

如今，我市再掀一轮发债小高潮。记者了解到，目前，龙口市13亿元城投债和牟平区城投债二期10亿元正在尽力完成审核，实现发行；芝罘区、开发区二期、招远市二期、高新区等县市区，正在准备做好发债前期的各项相关准备工作。

烟台发力债券市场，即将迎来黄金时期。