世界最大主权基金减持黄金矿企增持中国股市

世界最大股权投资机构、规模8400亿美元的挪威主权基金上五（2月28日）称其已经缩减了对金矿及煤矿企业投资，理由是担心环境污染，并称将审视今年矿企的表现。

创立于1998年的挪威主权财富基金拥有全球8213家公司的股票，占全球市值1.3%左右。继2012年取得13.4%的总回报之后，于2013年获得15.9%的不俗业绩，并以6920亿克朗(约合1150亿美元)的年收益，实现历史上第二高的年度投资回报。

据路透社报道，该基金2013年间清仓了27只矿企股，包括煤炭及黄金矿企，并减持了剩余持仓。此举或预示其创立25年来最大的策略变化。

挪威主权基金首席执行官Yngve Slyngstad向路透记者表示：

显然这些产业会破坏环境，但并不表示我们正在抛售整个矿业部门。我们将集中投资那些可以更持续稳定的方式进行采矿活动的公司。

该基金并未详列矿业部门的投资细节，不过其在基础金属部门（包括矿业）的总投资在其股权投资组合中占6.4%，约330亿美元。

2013年间，该基金抛售了手中世界最大两家金矿企业75%的持仓， 分别是AngloGold Ashanti及Newmont and Newcrest。Slyngstad称矿业公司因对环境的破坏，通过监管机构、法律诉讼或是其他一些方式终将付出代价。

该基金还削减了Anglo American、淡水河谷、Peabody等大型矿企的持仓，但维持了在必和必拓公司的股份，还增持了中国神华的股份。

除了清仓和减持，挪威主权基金还以破坏环境的“道德问题”为名，将必和必拓及巴里克黄金等企业列入了“黑名单”。必和必拓对此回应称自己在环境保护方面做出了榜样性的努力，巴里克黄金则称自己符合法律法规上所有的要求。

挪威主权基金办公室一隅

增持房地产

根据年报，截至2013年年末，挪威主权财富基金资产投资比例分别为股票61.7%、债券37.3%和房地产1%，对应的投资收益率股票26.3%、债券0.1%、房地产11.8%。该基金总体回报比该国财政部所设定的基准指数投资回报高出1个百分点。

2013年，GPFG在房地产市场投资获得了11.8%的高回报率，尽管目前基金投资份额仅为1%，但Slyngstad已明确表示:

未来几年，我们将继续大幅增加房地产投资力度。

自去年年初，该基金房地产投资业务开始扩大到欧洲以外的国家。该基金去年一季度在美国进行首笔房地产投资，并在第四季度进一步购买。此外，去年该基金也在欧洲进行较大的新物业的投资。该基金年报称，新的投资将主要集中在发达市场、办公室及零售地产。

“挪威主权基金5%的房地产目标投资份额中，三分之一可能会被投资到美国市场，这项战略投资计划将在未来的几年中实现。”NBIM发言人Oystein Sjolie此前对《第一财经日报》记者表示。

年报显示，截至去年年末该基金房地产投资的市场份额分别为英国27%、法国22.5%、美国18.7%、瑞士13.8%、德国8.5%，其他国家地区9.6%。

增持新兴市场

截至去年末，该基金继续减仓欧洲，已从48%降至45.2%，与此同时，将北美的投资比重由32.2%升至32.8%，而亚洲市场较前一年的12.9%扩大至14.8%。

值得注意的是，在去年该基金从挪威政府新获得的2390亿克朗注资中，约7.9%都投入到了新兴市场。

2013年在新兴市场的股票投资比重为9.7%，却仅获得了1.1%的投资收益。不过新兴市场内部表现各异，而中国令人“刮目相看”。受市场一些积极因素的影响以及解除新股发行禁令的决定提振金融股，该基金在中国股市获得高达17.4%的投资收益。

截至2013年末，中国在该基金股权投资占比为2.5%，基金总配额已增加至15亿美元，并成为新兴市场中最大的单一市场，超过台湾地区和巴西。

“不过目前挪威主权财富基金在中国的股权配置还非常低，尽管他们想更多地投入。”美国主权财富基金研究所(SWFI)主席Michael Maduell称。