证券大佬接连被查 齐鲁银行卷入债市丑闻

固收领域监管不断升级

近年来，监管部门对权益类产品“老鼠仓”一直给予严厉打击，但由于固定收益领域专业性较强，不好监管，因此很多违法违规事件并未被亮

到台面之上。

但业内人士都知晓，这一领域目前存在不小的问题。

多位券商人士曾向记者感叹，尽管一直有机会进入固收领域，也知道更有前途和“钱途”，但就是怕把持不住自己做出违规之事，而迟迟不敢涉足。从表象来看，固定收益类产品呈现出低风险、低收益特征，但由于实际操作中，存在许多人为放大风险的现象，并且这些风险的放大常常游离在监管之外。

目前，债券市场规模不断扩大，监管部门对固定收益领域的重视程度也开始增加。4月17日，有知情人士向记者透露，杨辉是今年3月监管层对券商业务进行大检查时被发现问题而遭调查的，而他的违规也促使监管层下定决心对固定收益业务进行重点检查。

万家基金邹昱传出被调查消息的这两日，不仅是基金公司，上海多家券商也接到监管部门紧急通知，要求在下班前将其债券代持情况上报监管部门。

4月17日，调查门也蔓延到了银行领域。多位消息人士透露，四大行中有多家银行都传出有相关人士被监管部门带走协查，还有消息称某股份制银行也牵涉其中，还有一家券商也被调查。

而4月17日晚间，坊间传出消息称，齐鲁银行金融部徐大祝也被公安调查拘留。

曾于徐大祝打过交道的沪上某货币经纪公司人事表示，对徐大祝总体印象感觉不错。“徐很年轻，30多岁，是非常健壮的一个人。”该人士透露“上次去他们那里，徐给我引见他们的刘总，谈的比较多。”

“但是我们后来和齐鲁银行没有做成业务，很多银行不愿和他们打交道。”该人士称，主要原因是齐鲁银行两年前曾陷高额骗贷案，广为业界诟病。

“这像是一场多部委联手的调查，目前，固定收益业内已是风声鹤唳。”上海一家券商固收负责人表示，听说参与此次调查的部委包括审计署、公安部、央行、证监会和银监会，未来牵涉入内的人员或更多。

代持业务银行违规最多，而这场调查最终将发展成银行间债券市场的整顿。

4月17日，一位城商行金融市场业务主管透露，银行之间代持债券主要基于掩藏亏损的需要。而银行间发债规模增长迅速，其中就包括代持、垫资等情况在内。此前，二级市场投资交易及结算代理业务比较粗放，但2011年以来，交易商协会已经陆续约谈城商行等机构，对交易进行规范。

此外，银行间债券市场还存在期限错配违规的问题。由于长期债券的利率高于短期债券利率，银行普遍利用长期债券的高利率做短期交易，这本身也是不合规的。

上述券商固定收益部负责人表示，“相信这个市场里，最缺乏监管的部分已经开始慢慢浮出水面，而整顿清理必有阵痛，每个从业人员都应该保护好自己，为自己，为家人，合规永远是第一位的。”

上述私募债券人士也认为，现在债券代持逐步暴露问题和风险，变相利益输送时有发生，已经严重影响正常的市场秩序，整顿势在必行。监管部门可以借此机会把债券市场加以规范，按照交易所股票那样，纳入中央证券登记结算体系，这样可以有效杜绝代持等不规范现象。

(本报记者李维亦对本文有贡献)