李承志：不杀跌，慎抄底

昨日开盘没有满足盘前给出的实现超跌反弹的条件，指数再创新低，接下来怎么办?指数从2444点位下来，跌幅已经近20%，技术上来讲有反弹的需求，央行24日晚间表态，流动性总体合理，大型银行要配合稳定市场。上海银行间同业拆放利率已经逐步稳定，并延续跌势，表明市场的资金面供应紧张的问题开始缓解，我认为短线继续深幅下跌的可能性降低，不排除当前位置附近展开力度较大的反弹。昨日放量跌有恐慌盘出来的意思，情绪宣泄后，股基根据上市公司半年报调仓换股仍将催生结构性机会。海外经验表明，在转型升级初期，上游原材料和传统制造业明显跑输指数。目前仅占三成市值的大众消费和科技制造将成为基金主要调仓买入对象，其中估值偏低的成长股将更受追捧。总体建议：不杀跌，慎抄底，历史经验表明，深幅下跌之后的反弹会给我们减少损失的机会。

板块方面：6月24日的央视新闻联播文化体制改革专题也报道了完美世界的多款历史文化网游，以及百视通的网络视频业务。 尽管近年来宏观经济增速下滑，游戏产业仍然呈现快速增长，尤其是网页与手机游戏，过去5年里年均增速达到翻倍。 上市公司中，中青宝曾推出多款“红色网游”， 拓维信息近日在互动易表示将“周密布局手游动漫产业”。

.中移动的无线主设备招标6月21日正式开始，涉及31个省共计20.7万个基站，完全新建基站数目约5 万个左右，涉及的主设备规模约200-250亿元。与TD-SCDMA 时代的招标不同，中国移动此次明确提出集采不接受代理投标，不接受关键设备均为OEM 设备的厂商投标，此举将利好拥有核心技术的国内厂商。且近期曝光的“棱镜门事件”表明，通信设备国产化在信息安全方面极其重要，因此国内厂商有望获得过半的份额，如烽火通信(600498)。 预计各厂商份额将于7月底8 月初发布，则9 月份主设备商开始发货，届时TD-LTE 基站的建设也将全面启动，带动对无线配套和射频器件的需求。相关厂商的收入在3、4 季度开始体现，如提供无线机柜、塔放的提供射频器件的大富科技(300134)。

关注以下公告信息：新湖中宝(600208)大股东拟斥资5亿元以上，在明年1月底前增持。以最新股价计算，该金额相当于总股本的2.9%。考虑到大股东的绝大部分持股都处于质押状态，若股价继续下跌可能面临平仓风险，该增持计划维护股价的意图较明显。 海虹控股(000503)一日之内连发两篇增持公告：大股东在21日增持232万股后，24日再次增持160万股，两次均价15.16元。大股东还表示未来拟择机继续增持。公司24日跌停，报收13.95元。其主营为医药电子商务，将与国外巨头合作，推广中国医疗福利管理业务。 华西股份(000936)大股东24日增持2万股，计划1年内增持累计不超过2%股份。公司通过出售华泰证券股权，上半年有望实现扭亏。公司还持有上亿股江苏银行和东海证券。 恒大高新(002591)拟推股权激励，其中股票期权的行权价为10.54元，较停牌前价格高出13%。业绩考核条件要求今起3年业绩较去年增长2倍、2.9倍、4倍。拓日新能(002218)全资子公司签下3.4亿元光伏电站总承包合同，金额占去年营收64%，合同执行期为今年6月至年底。

个股关注新研股份。

以上分析不构成投资建议。

（作者系西藏证券首席分析师）

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